Rusijos Federacijos centrinio banko duomenimis, Rusijos aukso ir užsienio valiutos atsargos 2019 metų balandžio 1 dieną siekė 487,8 mlrd. Tai rekordinis skaičius per pastaruosius penkerius metus. Centrinio banko duomenimis, per šį laikotarpį aukso dalis aukso ir užsienio valiutos atsargų struktūroje padvigubėjo: nuo 8,9% iki 18,5%. AiF.ru, padedamas analitiko, aiškinasi, ką tai reiškia ir kokie jo pranašumai.
Kaip aukso ir užsienio valiutos atsargų padidėjimas paveiks rusus?
Pasak analitiko ir finansų rinkos eksperto Dmitrijus Golubovskis, aukso ir užsienio valiutos atsargų padidėjimas yra teigiamas veiksnys siekiant atkurti Rusijos kredito reitingą ir užtikrinti rublio stabilumą. Be to, pasak eksperto, jei Rusijai bus įvestos naujos sankcijos, jų poveikis bus ribotas dėl to, kad aukso atsargų pakaks tokiam smūgiui neutralizuoti.
„Saugumo riba buvo atkurta iki sankcijos lygio, tai yra naudinga finansiniam stabilumui ir kredito reitingui. Šiandienos rekordas yra tai, kad aukso ir užsienio valiutos atsargos dabar padengia visą šalies išorės skolą. Kitaip tariant, jei mums apskritai atsisakys paskolos ir pareikalaus grąžinti visus skolingus pinigus, tada mes atsipirksime. Atitinkamai, sankcijų baimė yra labai perdėta. Net jei Jungtinės Valstijos įves ką nors labai sunkaus, nebus jokios katastrofos, mes grąžinsime savo skolas“, – sako Golubovskis.
Kokios yra šalies aukso ir užsienio valiutos atsargos šiandien?
Pastaruoju metu pasikeitė Rusijos aukso ir užsienio valiutos atsargų sudėtis. „Šiuo metu užsienio valiutos atsargose nėra jokių dolerių. Centrinis bankas atsikratė investicijų į JAV valstybės skolą, dalis ten yra, bet ji nedidelė“, – pažymi Golubovskis.
Eksperto teigimu, pagrindinis aukso ir užsienio valiutos atsargų turtas šiandien yra euras, Kinijos juanis ir auksas. „Viena iš priežasčių, kodėl aukso atsargos dabar vėl išaugo, yra valiutos perkainojimas. Kinijos juanis pabrango nuo praėjusių metų gruodžio mėn. Mažos investicijos lieka į Amerikos vertybinius popierius, nes norint išlaikyti esamą sandorių doleriais likvidumą, kai kurios atsargos turi būti doleriais. Prekiaujame doleriais ir tik dabar pradedame perrašinėti sutartis, nors Europoje jau seniai vadina absurdiška situacija, kad mes su jais prekiaujame už amerikietišką valiutą. Atsižvelgiant į Rusijos ir Amerikos santykių pablogėjimą, tolimas nuo dolerio taip pat vaidins teigiamą vaidmenį“, – sako Golubovskis. Jo nuomone, viską, kas vyksta su aukso ir užsienio valiutos atsargomis, galima vertinti teigiamai. „Taikant sankcijas mums pavyko išlaikyti pajamas iš eksporto. Dabar, kai pašalintos visos finansinės rizikos, susijusios su išorės skolos apmokėjimu, nebėra tokio skubaus poreikio didinti aukso ir užsienio valiutos atsargas“, – mano jis.
Kas laikomi aukso ir užsienio valiutos atsargomis?
Aukso ir užsienio valiutos atsargos yra labai likvidus finansinis turtas. Aukso ir valiutos atsargų sudėtis apima piniginį auksą, užsienio valiutą, specialiąsias skolinimosi teises (SDR, SDR – iš anglų specialiųjų skolinimosi teisių) ir atsargų poziciją TVF.
Piniginis auksas reiškia brangakmenius ir metalus. Tai apima paladį, auksą monetose ir juostose, platiną, sidabrą ir deimantus, priklausančius Rusijos bankui ir Rusijos vyriausybei. Manoma, kad kuo didesnė metalo dalis aukso ir užsienio valiutos atsargose, tuo stipresnė nacionalinė valiuta. 2019 metų balandžio duomenimis metalo dalis JAV aukso ir užsienio valiutos atsargose sudarė 74,90%, Vokietijoje – 70,6%, Italijoje – 66,9%.
Lėšos užsienio valiuta kaip aukso ir užsienio valiutos atsargų dalis paprastai apima kelias valiutas: dolerį, eurą, juanis, jeną, svarus. Atsargos šiomis valiutomis gali būti laikomos grynaisiais pinigais, likučiais korespondentinėse sąskaitose, vertybiniuose popieriuose ir kt.
Specialiosios skolinimosi teisės (SST) yra pasaulinis turtas, išleistas Pasaulio valiutos fondo ir laikomas šalies sąskaitoje TVF. Atsargų pozicija TVF nustatoma pagal šio fondo lėšų rezervus, įmokėtus šalies įstojimo į jį metu. Aukso ir užsienio valiutos atsargos taip pat gali būti laikomos bankuose užsienyje ir gali būti pateiktos kaip investicijos į užsienio vertybinius popierius, pavyzdžiui, JAV vyriausybės obligacijas.
Kodėl reikalingos aukso ir užsienio valiutos atsargos?
Aukso ir užsienio valiutos atsargos tarnauja kaip savotiška saugos pagalvė. Valstybė visada stengiasi jas išlaikyti tinkamo lygio, kad šias lėšas panaudotų kritinėse situacijose. Taigi iš aukso ir užsienio valiutos atsargų galima padengti valstybės mokėjimų balanso deficitą, stabilizuoti nacionalinę valiutą ir palaikyti jos kursą, apmokėti išorės valstybės paskolas, atsiskaityti su kitomis valstybėmis, formuoti likvidžiąsias atsargas, apmokėti socialines. įsipareigojimams ir kitoms biudžeto reikmėms.
Kodėl aukso ir užsienio valiutos atsargos auga?
Aukso ir užsienio valiutos atsargų papildymas vyksta dėl šalyje išgaunamų tauriųjų metalų ir aukso, vertybinių popierių emisijos tarptautinėje rinkoje, prekybos balanso pertekliaus. Aukso ir užsienio valiutos atsargų augimo tempas priklauso nuo daugelio faktorių, tarp kurių yra užsienio prekybos būklė, mokėjimų balansas, valiutos kursas, investicinis klimatas šalyje, užsienio valiutos intervencijos politika ir kt.
Kur laikomos užsienio valiutos atsargos?
Aukso ir užsienio valiutos atsargų savininkė yra valstybė. Gokhranas yra atsakingas už aukso atsargų saugojimą Rusijoje. Fonde saugomas auksas kaip universalus taurusis metalas, taip pat platina ir platinos grupės metalai: paladis, rodis, rutenis, osmis. Be to, Gokhran parduotuvėse yra neapdorotų deimantų, smaragdų, rubinų ir safyrų. Dalis aukso ir valiutos atsargų yra Rusijos Federacijos centrinio banko centrinėje saugykloje. Kita aukso ir valiutos atsargų dalis yra saugoma vertybiniuose popieriuose, kurie yra platinami keliose šalyse. Pastaraisiais metais Rusija pradėjo mažinti amerikietiškų vertybinių popierių pirkimą, pirmenybę teikdama europietiškiems. JAV iždo duomenimis, Rusijos investicijos į Amerikos vertybinius popierius šių metų sausį siekė 13,18 mlrd. JAV dolerių, tai yra 36 mln. JAV dolerių mažiau nei 2018 m.
Užsienio valiutos atsargos – tai šalies užsienio valiutos ir aukso atsargos. Jie saugomi Centriniame banke. Šiomis lėšomis disponuoja vyriausybinės agentūros. Aukso ir užsienio valiutos atsargos naudojamos atsiskaitant už užsienio prekybos sandorius, grąžinant šalies išorės ir vidaus skolą, taip pat investiciniams projektams.
Poreikis kurti
Aukso ir užsienio valiutos atsargos reikalingos tam, kad padengtų laikiną įvairių rūšių tarptautinių mokėjimų mokėjimų perviršį, viršijantį biudžeto pajamas. Svarbus rodiklis yra šalies centrinio banko turimų atsargų dydis. Jo vertė apibūdina valstybės gebėjimą nuolat atlikti mokėjimus, susijusius su išoriniais mokėjimais.
Kitaip tariant, aukso ir užsienio valiutos atsargos yra labai likvidūs finansiniai turtai. Juos kontroliuoja tos valdžios institucijos, kurios vykdo pinigų reguliavimą.
Šios lėšos prireikus naudojamos susidariusiam šalies mokėjimų balanso deficitui finansuoti.
Aukso ir užsienio valiutos atsargų požymiai
Šalies centriniame banke laikomos atsargos pasižymi šiomis savybėmis:
Tai nacionalinės labai likvidžios atsargos, kurios yra viena iš pagrindinių vyriausybės reguliavimo priemonių atliekant tarptautinius mokėjimus;
Jie veikia kaip tvirtos valstybės finansinės padėties įrodymas;
- yra nacionalinės valiutos stabilumo garantas;
- užtikrinti nepertraukiamą šalies tarptautinių įsipareigojimų vykdymą.
Aukso ir užsienio valiutos atsargų sudėtis
Centrinio valstybės banko laikomos atsargos skirstomos į dvi turto grupes. Pirmasis iš jų apima auksą, kuris gali būti monetose ir luituose, taip pat platiną, sidabrą ir deimantus. Šis turtas visada gali būti parduodamas arba naudojamas kitaip, o tai leis įvykdyti įsipareigojimus grąžinti išorės skolą.
Antrosios grupės aukso ir užsienio valiutos atsargos yra lėšos užsienio valiuta. Rusijoje tai apima eurą ir Amerikos dolerį. Antrosios grupės turtą mūsų šalyje taip pat atstovauja specialios pareigos ir teisės TVF.
Aukso ir užsienio valiutos atsargų valdymas
Sukurti ir veikia trys modeliai, apibrėžiantys valstybės rezervų valdymo ir paskirstymo santykius. Aukso ir užsienio valiutos atsargos priklauso Iždui arba Finansų ministerijai. Šiuo atveju Centriniam bankui priskiriamos grynai techninės funkcijos.
Kai kurioms pasaulio šalių aukso ir užsienio valiutos atsargoms taikomas specialus valdymo mechanizmas, kurį pasirenka konkrečios valstybės iždas. Taip atsitinka, pavyzdžiui, JK.
Pasaulio šalių aukso ir užsienio valiutos atsargos gali priklausyti šalies centriniam bankui. Jis taip pat yra šių rezervatų valdytojas. Šis modelis priimtas Vokietijoje ir Prancūzijoje. Šių šalių centriniai bankai valdo aukso ir užsienio valiutos atsargas bei savarankiškai priima sprendimus dėl vyriausybės atsargų formavimo struktūros. Rusijoje, Japonijoje ir JAV buvo pritaikyti mišrūs aukso ir užsienio valiutos atsargų valdymo ir nuosavybės modeliai.
Vyriausybės atsargų reikalavimai
Atsargos, kurias sukuria kiekviena šalis, yra draudimo rezervai. Jie sugeba apsaugoti bet kurios valstybės nacionalinę ekonomiką nuo galimų makroekonominių pavojų. Šiuo atžvilgiu centrinio banko aukso ir užsienio valiutos atsargos turi atitikti tam tikrus reikalavimus. Vienas iš jų – universalumas. Tai reiškia galimybę pritaikyti bet kurioje pramonės šakoje ir srityje.
Aukso ir užsienio valiutos atsargos taip pat turi turėti galimybę greitai judėti erdvėje.
Bet koks atsargų išdėstymas susijęs su jų grąžinimu laikui bėgant. Štai kodėl aukso ir užsienio valiutos atsargų priežiūra ir formavimas reikalauja tam tikrų išlaidų. Centrinis bankas negauna pajamų iš atsargų saugojimo. Tačiau jei jų bus pakankamai daug, valstybė gali nuspręsti kitoms šalims išduoti paskolas su palūkanomis.
Poveikis infliacijai
Ar šalies aukso ir užsienio valiutos atsargos turi įtakos pinigų pasiūlos nuvertėjimui? Šis klausimas tebėra prieštaringas iki šiol. Egzistuoja tam tikra nuomonė, kad didėjant rezervams, pinigų pasiūla šalyje mažėja, o tai padeda sumažinti infliaciją. Tačiau dauguma mokslininkų su tokia pozicija nesutinka. Jie teigia, kad didėjant vyriausybės rezervams, šalies infliacijos lygis neabejotinai didės.
Aukso ir užsienio valiutos atsargų saugumas
Tam tikro lygio vyriausybės rezervų užtikrinimas leidžia atlikti daugybę užduočių. Tarp jų yra šie:
Parama šalies valiutai;
- pasitikėjimo valstybės politika išlaikymas;
- grynųjų pinigų valdymas;
- išvengti šoko krizės laikotarpiu mažinant išorės pažeidžiamumą ir išlaikant finansinio turto užsienio valiuta likvidumą;
- išlaikyti šalies, kaip patikimos ir savimi pasitikinčios valstybės, reitingą;
- nacionalinės valiutos paramos, remiamos išorės turtu, vaidmuo.
Rusijos aukso ir užsienio valiutos atsargos
Mūsų šalies centrinio banko rezervai formuojami iš dviejų dalių. Vienas iš jų – perteklinės pajamos, gaunamos į federalinį biudžetą. Būtent iš jų 2004 m. įvyko Rusijos Federacijos formavimasis. Antrasis komponentas yra tarptautinės atsargos, kurias valdo Rusijos bankas. Šie fondai, išreikšti užsienio valiuta, atlieka skirtingas funkcijas ir formavimo šaltinius. Tačiau šiame etape jų investicijos į šalies ekonomiką laikomos netinkamomis.
2013 m. lapkričio 22 d. jos siekė 505,9 mlrd. JAV dolerių. Pagrindinė jų dalis – eurais ir doleriais (90 proc.). Devyni procentai yra aukso.
Rusijos Federacijos aukso ir užsienio valiutos atsargos daugiausia pateikiamos JAV doleriais (virš 64%). Tik dvidešimt septyni procentai rezervų struktūros yra skirti eurui. Šie rodikliai rodo, kad Rusijos gamintojų eksporto-importo operacijos yra orientuotos į dolerį.
Pastebima tendencija, kad Centrinio banko atsargose laikomas turtas užsienio valiuta. Tai palengvina Rusijos akcijų rinkos stiprėjimas. Šiuo atžvilgiu piniginio aukso dalis atsargose nuolat mažėja. Taip yra dėl sumažėjusio šių investicijų patikimumo. Per pastaruosius du dešimtmečius aukso kainų kilimas gerokai atsiliko nuo infliacijos procesų. Be to, šis turtas nėra likvidus. Jo negalima per trumpą laiką paversti grynaisiais. Be to, auksas neduoda jokių pajamų Centriniam bankui. Šiuo atžvilgiu tampa aiškus akcentų pasikeitimas turto užsienio valiuta naudai.
Panašios tendencijos būdingos ir kitoms šalims. Daugelio šalių (Olandijos, Belgijos, Australijos ir kt.) centriniai bankai jau pradėjo pardavinėti auksą iš savo atsargų.
JAV aukso ir užsienio valiutos atsargos
Amerikos atsargos apima visą apyvartoje esančią valiutą. Tuo pačiu metu neatsižvelgiama į tas lėšas, kurios yra valdžios institucijų kasose. Be to, JAV aukso ir užsienio valiutos atsargos apima komercinių bankų finansus, laikomus valstybės atsargų bankų sąskaitose.
Skaičiuojant išplėstą dolerio perviršį, ji apima vyriausybės skolą, kuri sumažinama tų įsipareigojimų suma, kurie yra Federalinio rezervo balanse. Skaičiuojant šį rodiklį, atsižvelgiama į šalies valdžios institucijų tarptautinių įsipareigojimų ir turto dydį.
JAV aukso ir užsienio valiutos atsargos (analizės duomenimis) sudaro tik penkiolika procentų pinigų pasiūlos. Jei tie, kurie yra vyriausybės vertybinių popierių savininkai, nuspręstų juos išpirkti dėl nepasitikėjimo doleriu, pinigų pasiūlos vertė būtų tik trys procentai.
JAV išlieka didžiausia aukso turėtoja pasaulyje, nepaisant to, kad dabartinis šio tauriojo metalo kiekis beveik tris kartus mažesnis už pokario maksimumą. Tuo pačiu metu visos Europos ir visų Europos šalių centrinių bankų atsargos yra daugiau nei dešimt tūkstančių tonų aukso, ir tai yra daugiau nei šis skaičius JAV.
Ekonomistai analizuoja duomenis apie santykį tarp šalies aukso atsargų ir valstybės skolos dydžio. Šiuo atžvilgiu Šveicarija turi geriausią padėtį, o JAV – prasčiausią.
Jungtinės Amerikos Valstijos leido savo geografinei vietai ir geologinėms ypatybėms tapti pirmąja tarp pasaulio bendruomenės valstybių pagal sukaupto aukso kiekį. Vien per pirmuosius penkerius vadinamojo „aukso karštinės“ metus buvo iškasta apie tris šimtus septyniasdešimt tonų tauriojo metalo. Tai paaiškina didelę aukso dalį šalies valstybės atsargose. Šiuo metu tai yra apie septyniasdešimt keturi su puse procento. Pagal masę tai yra 8133,5 tonos.
Taip pat visiškai natūralu, kad JAV buvo pastatyta didžiausia pasaulyje aukso saugykla. Jo savininkas yra Federalinis rezervų bankas. Tai, kad euro zonoje yra didesnis geltonojo metalo kiekis, paaiškinamas Tarptautinio valiutos fondo buvimu jos teritorijoje. Tačiau aukso atsargas Europoje kontroliuoja JAV Kongresas. Netgi sprendimas parduoti taurųjį metalą turi būti priimtas pagal JAV rezoliuciją.
Apibrėžimas:
Rusijos centrinio banko aukso ir užsienio valiutos (tarptautinės) atsargos yra labai likvidūs, aukštos kokybės užsienio turtai, kuriais disponuoja Centrinis bankas ir Rusijos vyriausybė.
Matmenys skaičiais:
Rusijos aukso ir užsienio valiutos atsargų apimtis šiandien
532,9 milijardo JAV dolerių, 2019-10-04 duomenys
Oficiali centrinio banko informacija:
(Bendra vertė. Dinamika pagal savaitę)
Žiūrėti laikrodį
Rusijos aukso ir užsienio valiutos atsargos 2019–1993 m
Oficiali centrinio banko informacija:
(Pagal atskiras struktūrines pozicijas. Dinamika pagal mėnesius)
Aukso atsargų apimtį Rusijos atsargose galima peržiūrėti ne tik verte (milijonais JAV dolerių), bet ir Trojos uncijomis (Skyrius: „Statistika“ – „Makroekonominė finansų statistika“ – „Pinigų ir finansų statistika“) - "Išorės sektoriaus statistika" - "Tarptautinės atsargos ir kitas likvidumas Rusijos Federacijos užsienio valiuta" - Oficiali centrinio banko informacija).
Rusijos banko turto paskirstymas
(2019 m. kovo 31 d. duomenys, centrinio banko pateikti su šešių mėnesių vėlavimu)
1 pav
Užsienio valiuta ir auksu (% jų rinkos vertės)
2 pav
Geografinis pasiskirstymas
2019 metų tendencijos
2019 metų duomenys
Rusija ir toliau rekordiškai didina aukso atsargas, aplenkdama Kiniją, kuri pastaruoju metu taip pat smarkiai padidino tauriojo metalo supirkimą ir pagal šį rodiklį užėmė antrąją vietą.
Šiuo metu didžioji dalis užsienio turto yra Kinijoje – 65 mlrd. USD (13,4 proc. viso). JAV dalis šiame rodiklyje, palyginti su praėjusiais metais, smarkiai sumažėjo: 9,2%, o buvo 29,2%.
2018 metų duomenys
Rusijos bankas tapo didžiausiu aukso pirkėju pasaulyje per pastaruosius metus įsigijo 273 tonas šio tauriojo metalo.
Iki 2019 metų pradžios Rusijos aukso atsargos viršijo 2,1 tūkst. tonų (67,9 mln. grynos Trojos uncijų).
Šis taurusis metalas sudaro daugiau nei 18,5% visų Rusijos tarptautinių atsargų.
Anksčiau Centrinis bankas paskelbė planuojamą pasiekti tikslą – 500 mlrd.
Šis lygis buvo pasiektas 2019 metų birželį.
Kiti pokyčiai – reikšmingas aukso kiekio padidėjimas jų atsargų struktūroje. Per pastaruosius 10 metų investicijos į šį taurųjį metalą išaugo daugiau nei keturis kartus, o ypač sparčiai išaugo pastaruosius dvejus metus.
Centrinis bankas perka piniginį auksą vidaus rinkoje iš aukso kasybos įmonių šalyje.
Neseniai Rusija, išstūmusi Kiniją, pateko į šalių, kurių atsargos turi didžiausius aukso kiekius, sąrašą ir užėmė 5 vietą. Štai įvertinimas:
1. JAV – 8 tūkst.t
2. Vokietija – 3 tūkst.t
3-4. Italija ir Prancūzija – 2,5 tūkst
5. Rusija - 2100 tonų
6. Kinija – 1844 tonos
Rusijos tarptautinių atsargų struktūra:
Užsienio valiutos atsargos
Piniginis auksas
Užsienio valiutos atsargos savo ruožtu apima:
Užsienio valiuta (tai gali būti grynieji pinigai arba labai likvidus nepiniginis turtas užsienio bankuose ir kredito įstaigose, skolos vertybiniai popieriai ir kiti finansiniai reikalavimai nerezidentams...)
Rusijos Federacijos finansinis turtas Tarptautiniame valiutos fonde. Tai yra SST sąskaita (arba SDR – specialiosios skolinimosi teisės – SDR, specialiosios skolinimosi teisės) ir rezervo pozicija TVF.
Piniginį auksą (kartais vartojamas posakis „aukso rezervas“) sudaro auksinės monetos ir luitai, kurių praba ne mažesnė kaip 995.
Kur jie saugomi?
Didžiąją užsienio valiutos atsargų dalį sudaro nepiniginis finansinis turtas, kuriam nereikia specialių saugyklų. O užsienio valiuta grynaisiais (vekseliai ir monetos), taip pat aukso atsargos reikalauja specialiai įrengtų saugyklų. Tai yra keletas Rusijos centrinio banko saugyklų. Jie yra Maskvoje, Sankt Peterburge, Jekaterinburge ir, ko gero, dar kur nors – juk kiekvienas Centrinio banko atsiskaitymų centras turi savo saugyklą. Iš viso Rusijoje yra apie 600 tokių atsiskaitymų centrų Centrinio banko Maskvos saugykla yra Pravdy gatvėje, jos adresas neslepiamas. Paskelbta oficiali informacija, kad čia saugoma didžioji dalis „aukso“ atsargų.
Dalis mūsų tarptautinių atsargų aukso atsargų yra saugoma ne Rusijoje, o saugoma užsienyje, ypač JAV. Tokia tarptautinių finansinių santykių specifika, kad daugelis šalių, tarp jų Kinija, Vokietija, Anglija, Prancūzija, savo metalo aukso ir užsienio valiutos atsargas ar dalį jų patikėjo Amerikai. Tai gali būti patogu dėl įvairių priežasčių, pavyzdžiui, norint papildyti atsargas ar greitai parduoti dalį aukso ar platinos rinkos kainų pokyčių metu. Remiantis 2019 metų spalio pradžioje centrinio banko paskelbta informacija, didžioji dalis turto užsienyje yra Kinijoje.
Aukso ir užsienio valiutos atsargos bei valstybės lėšos – koks skirtumas
Rezervų fondas (nustojo egzistavęs 2018 m.) ir yra Rusijos aukso ir užsienio valiutos rezervų dalis. Skirtumas tarp fondų ir kitų rezervų yra tas, kad Rezervo fondą ir Nacionalinės gerovės fondą valdo Finansų ministerija, o ne Centrinis bankas. Pavyzdžiui, kai jie sako, kad buvo nuspręsta išleisti dalį Rezervinio fondo, tai reiškia, kad Finansų ministerija šias užsienio valiutos lėšas parduoda Centriniam bankui rinkos kursu, kad padengtų biudžeto deficitą.
Kiek šiandien žinote apie Rusijos ir kitų šalių aukso ir užsienio valiutos atsargas 2018 m.? Informacija apie jo kilmę, formavimąsi ir judėjimą leis pažvelgti į šią problemą iš kitos perspektyvos.
Kas yra aukso ir užsienio valiutos rezervas
Verta atskirti aukso atsargas ir aukso bei užsienio valiutos atsargas – tai skirtingos sąvokos.
Aukso ir užsienio valiutos rezervas- tai piniginio aukso rezervas, lėšos užsienio valiuta (grynieji pinigai, indėliai, korespondentinės sąskaitos, nepaskirstytos metalo sąskaitos, skolos vertybiniai popieriai), specialios skolinimosi teisės, rezervinė pozicija TVF (Tarptautiniame valiutos fonde). Visa tai kontroliuoja vyriausybės pinigų institucijos.
Aukso ir užsienio valiutos atsargos pagal savo ekonominę esmę yra atskiros šalies (valstybės) turtas ir didelio likvidumo turtas (dažniausiai vadinamas labai likvidžiu).
Kaip susidaro aukso ir užsienio valiutos atsargos
Vienas iš būdų sukurti aukso atsargas, kurios yra aukso ir užsienio valiutos atsargų dalis, yra aukso luitų liejimas po jo išankstinio rafinavimo, tai yra priemonių rinkinys, skirtas giliai išvalyti metalą nuo priemaišų. Visiems Rusijos aukso ir valiutos rezervo formavimo 2018 m. procesams vadovauja Gokhran, vyriausybinė agentūra prie Finansų ministerijos.
Kodėl formuojamas rezervas?
Rusijos Federacijos, kaip ir bet kurios kitos šalies, aukso ir užsienio valiutos atsargų kūrimo ir palaikymo tikslas – apmokėti skolas užsienio valstybėms ir kitus valstybės biudžeto deficitus arba gauti pajamų biudžeto deficitui padengti.
Kur saugomos Rusijos aukso atsargos?
Rusijos aukso ir užsienio valiutos atsargų saugojimo vieta 2018 metais daugiausia yra Centrinio banko saugykla (bendras plotas – 17 000 kv.m, naudingas – apie 1,5 kv.m), esantis sostinėje. Remiantis statistiniais duomenimis, čia yra du trečdaliai visų Rusijos atsargų. Beveik visi likę rezervai yra Jekaterinburge ir Sankt Peterburge, kaip tarpregioninės saugyklos.
Aukso ir užsienio valiutos atsargų sudėtis Rusijoje 2018 m
Šiandien Rusijos aukso ir užsienio valiutos atsargos (2018 m. duomenys) apima šias atsargas (ty rezervuotas arba galimas naudoti lėšas):
Užsienio valiutos atsargos.
Pinigai korespondentinėse sąskaitose.
Auksu padarytų indėlių, kurių indėlio terminas iki 12 mėnesių, visuma.
Auksas (būtent aukso luitų atsargos).
Nerezidentų skolos vertybiniai popieriai. Tokiu atveju tokių vertybinių popierių reitingas neturi būti žemesnis nei „AA-“.
Didžioji dalis šiuolaikinių Rusijos aukso ir užsienio valiutos atsargų 2018 m. (apie devyniasdešimt procentų) yra eurais, o pats auksas šiuo metu sudaro tik 9% aukso ir užsienio valiutos atsargų Rusijoje.
Rusijos aukso atsargų dinamika per šimtmetį (1913–2018)
Rusijos aukso – užsienio valiutos rezervas nuo 1913 iki 2018 m. pasikeitė taip:
Ikirevoliucinėje Rusijoje 1913 metais aukso metalo atsargų vertė siekė 1 338 tūkst. Iki kitų metų vasaros pabaigos Rusijoje veikė aukso standartas, tai yra pinigų sistema, kurioje auksas buvo atskaitos vienetas atliekant bet kokius skaičiavimus. Kiekvienas rublio piniginis vienetas atitiko 0,78 gramo aukso.
Pirmojo pasaulinio karo pradžioje Rusijoje aukso ir užsienio valiutos atsargos turėjo tokią struktūrą: 1 695 000 000 rublių arba 1 311 tonų aukso ir daugiau nei šešiasdešimt milijardų dolerių. Rusijos atsargos buvo gerokai sumažintos po to, kai buvo išsiųstos į Angliją. Likusi atsargų dalis buvo Petrograde, vėliau daugiausia gabenama į Nižnij Novgorodą ir Kazanę, o prieš revoliuciją – į Suomiją.
1918 m., SSRS pasirašius Bresto-Litovsko sutartį, 250 tonų vertingo metalo buvo išgabenta į Vokietiją.
1920 metais Rusijos aukso ir užsienio valiutos atsargų vertė sumažėjo beveik dvylika tonų aukso (15 mln. Rusijos rublių) dėl siuntos į Estiją; keturi milijonai aukso – dėl mokėjimo Latvijai; penkiais milijonais – dėl mokėjimų Turkijai; 200 tonų aukso – dėl angliškų ir švediškų lokomotyvų įsigijimo.
Rezervai savo istorinę viršūnę pasiekė valdant Stalinui. 1941 m. po 12 metų jų išaugo iki 2800 tonų, atsargos siekė 2500 tonų.
Kas bus, jei Rusijos atsargos bus labai sumažintos?
Jei RF atsargų dydis greitai ir (arba) žymiai sumažėja:
Rusijos nacionalinė valiuta neturės reikiamos paramos;
bus prarastas piliečių pasitikėjimas valstybės pinigų politika;
Rusijos Federacija nebegalės grąžinti savo išorės skolinių įsipareigojimų;
kils rizika, kad nacionalinės nelaimės atveju negalėsite teikti paramos valstybei ir jos piliečiams;
Kils abejonių dėl Rusijos ekonominės nepriklausomybės.
Nepaisant visų aukščiau išvardintų faktų, aukso dalies aukso ir užsienio valiutos atsargose didinti nerekomenduojama, kadangi šis taurusis metalas atpigo, todėl, lyginant su atsargomis užsienio valiuta, tampa mažiau likvidus, taip pat nesukelia palūkanų. pajamos.
Rusijos padėtis pasaulyje 2018 m
Pasaulio šalių aukso atsargos, išreikštos tūkstančiais tonų:
Jungtinės Amerikos Valstijos – 8,13346 (tai beveik 74% Amerikos užsienio valiutos atsargų).
Vokietija (pirmaujanti tarp Europos šalių) - 3,3779 (tai yra 67,6% šalies užsienio valiutos rezervo).
Italija – 2,45184 (Italijos rezervai 19 metų demonstravo nuostabų stabilumą).
Prancūzija – 2,43563.
KLR (Kinija pirmauja pagal aukso atsargas tarp rytinės Azijos žemyno dalies šalių) – 1,76231 (tai kiek daugiau nei du procentai visų aukso atsargų Kinijoje).
Rusija (dabar lyderė tarp visos Nepriklausomų Valstybių Sandraugos šalių) – 1,4145.
Šveicarija (aukso kiekio lyderė, tenkanti vienam šalyje gyvenančiam asmeniui) – 1,04006.
Japonija – 0,76522 (Japonija šešiolika metų demonstravo aukso ir valiutos atsargų stabilumą).
Nyderlandai - 0,61245.
Indija – 0,55775 (šis skaičius sudaro tik 5,7% visų šalies aukso ir užsienio atsargų).
Didžioji Britanija – 0,310.
Visų pasaulio šalių bendros aukso atsargos vertė, naujausiais ekspertų vertinimais, siekia 33 259,2 tonos.
- 2017 m. rugpjūčio 08 d
- Atnaujinta
Aukso ir užsienio valiutos atsargos atspindi valstybės ekonomikos būklę ir lemia jos gebėjimą atsiskaityti finansinio stabilumo sąlygomis. Jų sudedamosios dalys yra materialusis turtas, kuriuo disponuoja finansų institucijos. Aukso ir užsienio valiutos atsargų pagalba reguliuojami ekonominiai rodikliai, darantys įtaką valiutų porų santykiui atliekant mokėjimus tarptautiniu mastu.
Rusijos Federacijos aukso ir užsienio valiutos santaupos
Valstybių aukso ir užsienio valiutos atsargos yra labai likvidžios lėšos, naudojamos šiems tikslams:
- šalies nacionalinės valiutos kurso stabilizavimas;
- mokėjimų balanso deficito formavimas ir dengimas;
- šalies dalyvavimo tarptautinėse finansinėse operacijose, susijusiose su prekybos operacijomis, užtikrinimas;
- investicijos;
- skolos mokėjimas už išorinę paskolą;
- atliekant mokėjimus ir atsiskaitymus tarptautinėje rinkoje.
Valstybės aukso ir užsienio valiutos fondas formuojamas per:
- fizinis auksas (monetos, luitai) ir kiti taurieji metalai (platina, sidabras);
- užsienio valiuta grynaisiais (banknotai, monetos);
- taurusis metalas beasmenėse metalinėse sąskaitose;
- trumpalaikiai (iki 1 metų) indėliai;
- užsienio skoliniai įsipareigojimai ir finansiniai reikalavimai įmonėms, esančioms ne rezidente (iki 1 metų laikotarpiui).
Aukso ir užsienio valiutos atsargų apimtį kontroliuoja vyriausybė ir atitinkamos vyriausybinės institucijos, o atsargas valdo Centrinis bankas ir Finansų ministerija. Rusijos tarptautines atsargas sudaro oficialūs Rusijos Federacijos centrinio banko fondai ir vyriausybės rezervai. Jie įtraukia:
- piniginės aukso ir tauriųjų metalų atsargos;
- užsienio laisvai konvertuojama valiuta grynaisiais;
- Deimantų fondas;
- banko sąskaitų likučiai;
- lėšos nepaskirstytose metalinėse sąskaitose;
- specialios paskolos teisės, indėliai iki 1 metų;
- į užsienio šalių turtą investuoto nacionalinio turto dalies valiutinis ekvivalentas.
1992 metais sąskaitoje Rusijos Federacijoje buvo 290 tonų aukso. Nuo 1999 m. Rusija aktyviai kasa tauriuosius metalus. 2016 m. gruodžio 23 d. Rusijos Federacijos tarptautinės atsargos sudarė 379,1 mlrd. JAV dolerių. Didžioji dalis Rusijos aukso fondo yra Centrinio banko centriniame saugykloje Maskvoje ir Sankt Peterburgo bei Jekaterinburgo regioniniuose centruose. Rezervų saugojimo sistemą sudaro daugiau nei 600 specialiai įrengtų vienetų. Sandėliuojamas metalas yra standartiniai tauriųjų metalų luitai, sveriantys 10-14 kg.
JAV oficialus rezervinis turtas
Pagal metalinio aukso atsargų svorį Jungtinės Valstijos užima pirmąją vietą pasaulyje, o 2016 metų sausio duomenimis šis skaičius siekė virš 8 tūkst . JAV tarptautinės atsargos susideda iš apyvartoje esančios valiutos (išskyrus lėšas, laikomas specialiuose vyriausybinių agentūrų saugyklose) ir bankų institucijų santaupas. Draudimo santaupas valdo Federalinė rezervų sistema, kuri atlieka centrinio banko funkcijas. JAV aukso fondo kūrimo pagrindas buvo sukurtas Didžiosios depresijos metu. 1933 m. pasirašytu oficialiu dekretu visi juridiniai ir fiziniai asmenys buvo įpareigoti parduoti privatų auksą valstybei už iš anksto nustatytą kainą.
Pagrindinė tauriojo metalo saugykla JAV yra Fort Knox Kentukyje, kur yra 4500 tonų TVF aukso rezervą kontroliuoja JAV, o pagrindinės metalinio aukso fondo atsargos yra teritorinėje dalyje. iš šalies. Šalių aukso ir užsienio valiutos atsargos kaupiamos centriniuose bankuose, finansų institucijose ir sąskaitose. Metaliniam auksui ir kitiems tauriesiems metalams statomos specialiai įrengtos saugyklos, kurias kontroliuoja valstybės.
Kitų pasaulio šalių valiutų auksas
Pasaulio šalių aukso ir užsienio valiutos atsargos atspindi tikrąjį valstybės disponuojamų fizinių tauriųjų metalų kiekį. Centralizuotas fondas skirtas ekonomikos stabilizavimo procesams remti. Istoriškai, prieš prasidedant Pirmajam pasauliniam karui, šalys bandė sustiprinti savo vidaus valiutas, paremdamos jas fiziniu popieriniu auksu. Taigi valstybės kontroliavo pinigų pasiūlos emisiją, o ant banknotų buvo nurodytas metalo, su kuriuo buvo pateikta sąskaita, svorio ekvivalentas.
Šiuolaikinėmis sąlygomis aukso fondo vaidmuo – užtikrinti krizinėse situacijose atsidūrusių šalių ekonominės plėtros stabilumą ir stiprinti valstybių vidaus valiutą. Kartais lėšos naudojamos atsiskaitymams už tarptautinius sandorius. Čempionatas pagal bendrą tarptautinių rezervų apimtį priklauso Kinijai, kurios atsargos siekia 3,5 trilijono dolerių. Toliau eina Japonija, Europos Sąjunga, Saudo Arabija, Šveicarija ir Rusija. Rusijos Federacijos atsargos siekia daugiau nei 400 milijardų dolerių.
Europos Sąjungos šalyse bendros aukso atsargos siekia beveik 11 tonų, o tai rodo, kad euro valiuta yra visiškai padengta. Vokietijos aukso atsargos buvo suformuotos įsigijus pasaulinėse Londono ir Niujorko biržose. Šiuo metu šalyje yra 31% viso valstybės rezervo, likusi aukso dalis saugoma Anglijoje, JAV ir Prancūzijoje. Pokario laikotarpiu Prancūzija kartu su Europos valstybėmis pradėjo aktyviai formuoti aukso atsargas, nes ji buvo viena iš nedaugelio šalių, atsisakiusių brangiojo metalo atsargas perduoti saugoti kitai valstybei.
Tarp Azijos šalių aukso atsargų lyderė yra Kinija, kuri aktyviai perka ir gamina savo brangųjį geltonąjį metalą. 2013 metais Kinijoje buvo išgauta 430 tonų aukso. Šalių – didelių aukso atsargų turėtojų – atsargos 2016 m. sausio mėn. geltonojo metalo kiekis tonomis yra:
- Vokietija – 3380,98;
- Italija – 3451,84;
- Prancūzija – 2435,63;
- Kinija – 1762,31;
- Rusija – 1414,50;
- Šveicarija – 1040,06;
- Japonija – 765,22;
- Nyderlandai – 612,45;
- Indija – 557,52;
- Turkija – 515,52;
- Taivanas – 423,63;
- Portugalija – 382,51;
- Venesuela – 361,02;
- Saudo Arabija - 322,90;
- Didžioji Britanija - 310,25;
- Libanas – 286,83;
- Ispanija – 281,58;
- Austrija – 279,99;
- Belgija – 227,43.
Šiuo metu fizinio aukso, laikomo pasaulio šalių atsargose, kiekis yra apie 33 tūkst. ir Vakarų Afrikos valstybių centrinis bankas – 36,5 t.
