Ο κύκλος εργασιών πληρωτέων λογαριασμών είναι ένας δείκτης του χρόνου κατά τον οποίο μια εταιρεία πληρώνει το χρέος της σε αντισυμβαλλόμενους, για παράδειγμα, προμηθευτές. Σε γενικές γραμμές, η περίοδος κύκλου εργασιών μας επιτρέπει να αξιολογήσουμε τη φερεγγυότητα της εταιρείας, η οποία είναι σημαντική για τους προμηθευτές και τους εργολάβους όταν λαμβάνουν αποφάσεις σχετικά με τη συνεργασία με μια δεδομένη επιχείρηση. Οι επενδυτές χρησιμοποιούν επίσης αυτόν τον δείκτη στη διαδικασία αξιολόγησης μιας εταιρείας και τον λαμβάνουν επίσης υπόψη όταν αποφασίζουν να επενδύσουν τα κεφάλαιά τους.
Οι αναλυτές σε διάφορα επίπεδα χρησιμοποιούν την περίοδο κύκλου εργασιών των πληρωτέων λογαριασμών (AP) για να αξιολογήσουν τις επιχειρήσεις. Βασικές μετρήσεις του κύκλου εργασιών του πιστωτικού χρέους:
- Αναλογία κύκλου εργασιών;
- Κύκλος εργασιών σε ημέρες.
Η αναλογία μπορεί να υπολογιστεί με βάση τα στοιχεία χρηματοοικονομικής αναφοράς χρησιμοποιώντας τον γενικά αποδεκτό τύπο:
Κύκλος πωλήσεων = Κόστος πωληθέντων αγαθών/Μέση αξία πωλήσεων
Από οικονομική άποψη, το κόστος πωληθέντων αγαθών εδώ αναφέρεται στο άθροισμα του κόστους πωλήσεων και των αλλαγών στο απόθεμα για την περίοδο. Η μέση αξία της οφειλής υπολογίζεται ως ο μέσος όρος του ποσού της οφειλής στην αρχή και στο τέλος της περιόδου. Ένας πιο λεπτομερής τύπος μοιάζει με αυτό:
Αναλογία όγκου = (Πωλήσεις + (αποθέματα στο τέλος της περιόδου - αποθέματα στην αρχή της περιόδου))/((Χρέος στο τέλος της περιόδου + Χρέος στην αρχή της περιόδου) * 0,5)
Αυτή η φόρμουλα μπορεί να εφαρμοστεί σε οποιαδήποτε εταιρεία, η οποία δημοσιεύει τις οικονομικές της καταστάσεις. Είναι σημαντικό να δοθεί προσοχή στη συγκρισιμότητα των δεικτών συμπεριλαμβανομένου του ΦΠΑ: συχνά οι άπειροι αναλυτές κάνουν το λάθος να βάζουν ασύγκριτους δείκτες στον αριθμητή και στον παρονομαστή, για παράδειγμα, το κόστος πωλήσεων συμπεριλαμβανομένου του ΦΠΑ και τους πληρωτέους λογαριασμούς χωρίς ΦΠΑ.
Εκτός από τον συντελεστή, υπολογίζεται ο κύκλος εργασιών των πληρωτέων λογαριασμών σε ημέρες, ο τύπος του οποίου μοιάζει με αυτό:
KZ κύκλος εργασιών = 365/KZ αναλογία κύκλου εργασιών
Όταν λαμβάνεται υπόψη η περίοδος κύκλου εργασιών πληρωτέων λογαριασμών, ο τύπος δείχνει τον μέσο αριθμό ημερών που μεσολαβούν από τη στιγμή που παρέχεται μια υπηρεσία στην εταιρεία μέχρι την πληρωμή της.
Στην πράξη, ένας υπολογισμός που χρησιμοποιεί έναν απλοποιημένο τύπο χρησιμοποιείται επίσης χρησιμοποιώντας έσοδα στον αριθμητή:
Όγκος βραχυπρόθεσμου συντελεστή = Έσοδα/Μέση ετήσια αξία βραχυπρόθεσμης αξίας
Συχνά, οι χρήστες των οικονομικών καταστάσεων χρειάζεται να υπολογίσουν αυτόν τον δείκτη χρησιμοποιώντας στοιχεία ισολογισμού. Αυτό μπορεί να γίνει χρησιμοποιώντας τους ακόλουθους τύπους:
- Okz = γραμμή 2120 + (γραμμή 1210kp - γραμμή 1210np))/(γραμμή 1520np + γραμμή 1520kp) x 0,5
- Okz = γραμμή 2110/(γραμμή 1520 np + γραμμή 1520 kp) x 0,5
Τιμές συντελεστών
Σύμφωνα με το Διάταγμα του Υπουργείου Οικονομικής Ανάπτυξης της Ρωσίας αριθ. 373/pr, η διάρκεια της κυκλοφορίας των βραχυπρόθεσμων περιουσιακών στοιχείων δεν μπορεί να υπερβαίνει τις 40 ημερολογιακές ημέρες.
Από διοικητική άποψη, η κανονική αξία αυτού του δείκτη μπορεί να εξαρτάται από πολλούς διαφορετικούς παράγοντες, για παράδειγμα, τον κλάδο, το μέγεθος της επιχείρησης κ.λπ. Από την άποψη της επιχείρησης, είναι πιο κερδοφόρο να υπάρχει χαμηλός λόγος , γιατί αυτό σημαίνει ότι τα κεφάλαια παραμένουν στους λογαριασμούς της εταιρείας για μεγαλύτερο χρονικό διάστημα και χρησιμοποιούνται για τη χρηματοδότηση τρεχουσών δραστηριοτήτων και μάλιστα δωρεάν, αφού δεν είναι χρέος. Στην περίπτωση δανεισμού από τράπεζες ή μέσω διαφόρων μέσων χρηματοπιστωτικής αγοράς, η εταιρεία θα πλήρωνε τόκους για τη χρήση κεφαλαίων, αλλά η KZ δεν έχει τέτοια απαίτηση.
Από την πλευρά των προμηθευτών και των εργολάβων, ένας υψηλός δείκτης κύκλου εργασιών είναι πιο κερδοφόρος, καθώς ο δανειστής ενδιαφέρεται για ταχύτερη πληρωμή για τις υπηρεσίες του και είναι πιο πρόθυμοι να συνεργαστούν με εταιρείες με υψηλό δείκτη κύκλου εργασιών.
Πρώτα απ 'όλα, ο δείκτης της ταχύτητας πληρωμής για αγαθά και υπηρεσίες που λαμβάνονται παίζει σημαντικό ρόλο στην αξιολόγηση της ρευστότητας της εταιρείας. Η αναλογία του κύκλου εργασιών εισπρακτέων και πληρωτέων λογαριασμών υπολογίζεται συχνά, με αποτέλεσμα μια νέα αναλογία: εάν είναι μεγαλύτερη από ένα (δηλαδή, οι εισπρακτέοι λογαριασμοί γυρίζουν ταχύτερα από τους πληρωτέους λογαριασμούς), τότε για την εταιρεία αυτό είναι ένας θετικός παράγοντας όσον αφορά την αλληλεπίδραση με προμηθευτές και εργολάβους.
Μια υψηλή τιμή του δείκτη κύκλου εργασιών KZ υποδηλώνει επίσης τη χρηματοοικονομική σταθερότητα της εταιρείας: έχει πάντα κεφάλαια για να πληρώσει για τα αγαθά και τις υπηρεσίες που λαμβάνει. Ο δείκτης μπορεί να αυξηθεί τόσο λόγω μείωσης του ύψους του χρέους όσο και λόγω βελτίωσης των λειτουργικών δεικτών (αύξηση πωλήσεων ή μείωση κόστους).
Έτσι, η ανάλυση πληρωτέων λογαριασμών χρησιμοποιείται από τις εταιρείες για εσωτερική διαχείριση, καθώς και για αμοιβαία επωφελή συνεργασία με προμηθευτές και πελάτες. Οι οργανισμοί αναλύουν την περίοδο κύκλου εργασιών τους για να εξισορροπήσουν την κερδοφόρα χρηματοδότηση των δραστηριοτήτων τους και την καλή φήμη. Επιπλέον, είναι χρήσιμο για μια εταιρεία να γνωρίζει το ποσοστό κύκλου εργασιών των πελατών της προκειμένου να κατανοήσει πόσο γρήγορα θα λάβει πληρωμή για τα αγαθά και τις υπηρεσίες της.
Προσοχή, μόνο ΣΗΜΕΡΑ!
Ο κύκλος εργασιών των πληρωτέων λογαριασμών είναι ένας σημαντικός δείκτης της οικονομικής απόδοσης μιας επιχείρησης. Το ποσό που προκύπτει καταδεικνύει ξεκάθαρα την ικανότητα της εταιρείας να αποπληρώσει τα χρέη της προς τους προμηθευτές εντός συγκεκριμένου χρονικού διαστήματος.
Αγαπητοι αναγνωστες! Το άρθρο μιλά για τυπικούς τρόπους επίλυσης νομικών ζητημάτων, αλλά κάθε περίπτωση είναι ατομική. Αν θέλετε να μάθετε πώς λύσε ακριβώς το πρόβλημά σου- επικοινωνήστε με έναν σύμβουλο:
ΑΙΤΗΣΕΙΣ ΚΑΙ ΚΛΗΣΕΙΣ ΓΙΝΟΝΤΑΙ ΔΕΚΤΕΣ 24/7 και 7 ημέρες την εβδομάδα.
Είναι γρήγορο και ΔΩΡΕΑΝ!
Η χρήση αυτού του υπολογισμού στις επιχειρήσεις μπορεί σαφώς να πείσει την αντισυμβαλλόμενη εταιρεία να αποφασίσει σχετικά με τη συνεργασία εάν η φερεγγυότητα είναι αρκετά υψηλή. Η γνώση του ποσοστού κύκλου εργασιών μπορεί να σας προστατεύσει από οικονομικά ασύμφορες ή επικίνδυνες συναλλαγές.
Τι είναι
Στα οικονομικά, ο κύκλος εργασιών πληρωτέων λογαριασμών αναφέρεται στον ρυθμό με τον οποίο μια εταιρεία αποπληρώνει τα χρέη της σε προμηθευτές και εργολάβους. Ο αριθμός που προκύπτει ονομάζεται αναλογία κύκλου εργασιών.
Ας υπενθυμίσουμε ότι οι πληρωτέοι λογαριασμοί (AC) είναι οι υποχρεώσεις του οργανισμού προς προμηθευτές και εργολάβους, οικονομικά δάνεια και εσωτερικά χρέη της εταιρείας, για παράδειγμα, για μισθούς στους υπαλλήλους της.
Αυτό περιλαμβάνει επίσης υποχρεώσεις για πληρωμή φόρων και ασφαλιστικών τελών, πληρωμή μερισμάτων στους μετόχους της εταιρείας και επιστροφή χρημάτων για προϊόντα που πωλήθηκαν. Έτσι, όσο περισσότερα χρέη έχει μια εταιρεία, τόσο υψηλότεροι είναι οι δείκτες πιστωτικού χρέους της.
Είναι καλό ή κακό; Όπως δείχνει η πρακτική, το λεγόμενο «φορτίο χρέους» μιας επιχείρησης οδηγεί σε αύξηση της οικονομικής επιβάρυνσης και αύξηση του κινδύνου μη πληρωμών. Ο οφειλέτης στον οργανισμό δεν πλήρωσε εγκαίρως και προέκυψε χρέος στον προϋπολογισμό, για το οποίο επιβάλλεται πρόστιμο. Η κατάσταση είναι ακόμη χειρότερη εάν το δάνειο είναι ληξιπρόθεσμο - οι τόκοι ποινής είναι υψηλότεροι.
Αποδεικνύεται ότι είναι ένας φαύλος κύκλος - τα χρέη αρχίζουν να αυξάνονται εκθετικά και σύντομα ο οργανισμός απλά δεν θα είναι σε θέση να εκπληρώσει τις υποχρεώσεις του προς τους εταίρους. Για να αποφευχθεί αυτό, είναι απαραίτητο να προσαρμόσετε έγκαιρα την πολιτική της επιχείρησης με βάση τη ρητή ανάλυση που πραγματοποιήθηκε.
Ο δείκτης κύκλου εργασιών πιστωτικού χρέους χρησιμοποιείται κατά την ανάλυση των οικονομικών δραστηριοτήτων μιας επιχείρησης. Μια υψηλή τιμή του δείκτη υποδηλώνει την οικονομική σταθερότητα του οργανισμού.
Αυτός είναι ο λόγος για τον οποίο το καθήκον ενός έμπειρου μάνατζερ είναι να δημιουργήσει την παραγωγή έτσι ώστε οι αναδυόμενες οφειλές να αποπληρωθούν το συντομότερο δυνατό. Αυτό επιτρέπει όχι μόνο να τονώσει την παραγωγική δραστηριότητα της επιχείρησης, αλλά και να έχει θετική επίδραση στην επιχειρηματική της εικόνα.
Είναι πολύ σημαντικό να παρακολουθείτε το μέγεθος του συντελεστή με την πάροδο του χρόνου - σε διάφορες περιόδους αναφοράς - αυτό θα βοηθήσει στη διατήρηση της αποτελεσματικότητας και της σταθερότητας οποιασδήποτε παραγωγής.
Επιπτώσεις για την επιχείρηση
Ο κύκλος εργασιών των πληρωτέων λογαριασμών βασίζεται στην ταχύτητα αποπληρωμής των χρεών της εταιρείας προς τους αντισυμβαλλομένους που προκύπτουν κατά τη διάρκεια της ζωής της. Ο υπολογισμένος λόγος υποδεικνύει πόσες φορές κατά τη διάρκεια της περιόδου αναφοράς ο οργανισμός μπορεί να αποπληρώσει τα χρέη του. Η σχέση αυτού του δείκτη με τη φερεγγυότητα και τη ρευστότητα της εταιρείας μας επιτρέπει να αξιολογήσουμε συλλογικά σε βάθος τη δυναμική της ανάπτυξης του ιδρύματος.
Μια αύξηση του δείκτη υποδηλώνει αύξηση του ποσοστού κύκλου εργασιών και, ως εκ τούτου, η ενίσχυση της οικονομικής κατάστασης είναι ένας λόγος να σκεφτούμε γιατί το χρέος των πληρωτέων λογαριασμών έχει γίνει πιο παρατεταμένο. Υπάρχει λόγος ανησυχίας εδώ; Η απάντηση σε αυτό το ερώτημα μπορεί να δοθεί μόνο με μια πιο εις βάθος ανάλυση.
Τύποι για τον υπολογισμό του δείκτη κύκλου εργασιών πληρωτέων λογαριασμών
Μέθοδος 1. Το ACO προκύπτει διαιρώντας το κόστος πωληθέντων αγαθών (COGS) με το μέσο όρο των πληρωτέων λογαριασμών (AAP). Ο όρος κόστος αναφέρεται στο χρηματικό ποσό που δαπανάται για την παραγωγή οποιουδήποτε προϊόντος εντός του πλήρους τεχνολογικού κύκλου.
Ο μέσος όρος πληρωτέων λογαριασμών είναι ίσος με το ήμισυ του ποσού των πληρωτέων λογαριασμών στην αρχή και στο τέλος της περιόδου αναφοράς.
Συντελεστής OKZ = SPP/SKZ
Μέθοδος 2.Η δεύτερη μέθοδος υπολογισμού του συντελεστή καθίσταται δυνατή διαιρώντας τα συνολικά έσοδα της επιχείρησης (Β) με τους μέσους πληρωτέους λογαριασμούς:
Συντελεστής OKZ = V/RMS.
Οι ειδικοί λένε ότι η πρώτη μέθοδος είναι πιο ακριβής, αφού η δεύτερη μέθοδος, όταν αλλάζει η τιμή σήμανσης, μπορεί να οδηγήσει σε στρεβλώσεις στο τελικό αποτέλεσμα.
Εκτός από τον υπολογισμό της αναλογίας κύκλου εργασιών σε αριθμούς φορές, μερικές φορές χρησιμοποιείται ένας υπολογισμός στον αριθμό των ημερών, ο οποίος έχει πιο πρακτικό νόημα.
Η ενέργεια πραγματοποιείται διαιρώντας το ημερολογιακό έτος στο ποσό των 360 ή 365 ημερών με τον προκύπτον δείκτη κύκλου εργασιών. Συνήθως χρησιμοποιείται ένα χρονικό διάστημα 360 ημερών για την απλοποίηση των υπολογισμών - κάθε μήνας λαμβάνεται ως περίοδος 30 εβδομάδων.
Συντελεστής βραχυκυκλώματος (σε ημέρες) = 360/ Συντελεστής ΟΚΖ.
Το αποτέλεσμα των υπολογισμών που έγιναν θα είναι σε θέση να δείξει στη διοίκηση της εταιρείας την περίοδο που απαιτείται για να μπορέσει ο οργανισμός να εξοφλήσει πλήρως τα χρέη του.
Θα πρέπει να σημειωθεί ότι για να επιτευχθεί ακριβής εκτίμηση της κατάστασης της επιχείρησης, η ανάλυση των πληρωτέων λογαριασμών με τον υπολογισμό του δείκτη κύκλου εργασιών θα είναι ελλιπής εάν διενεργηθεί χωρίς να ληφθούν υπόψη άλλοι σημαντικοί παράγοντες.
Ένας από τους πιο σημαντικούς δείκτες που βοηθά στην απόκτηση μιας αληθινής εικόνας των υποθέσεων της εταιρείας είναι η αξιολόγηση της δυναμικής του κύκλου εργασιών των εισπρακτέων λογαριασμών (AR). Μόνο μια σύγκριση αυτών των δύο ποσοτήτων μπορεί να αποκαλύψει τη συνολική εικόνα.
Οι αναλυτές υποστηρίζουν ότι η υπέρβαση του δείκτη κύκλου εργασιών KZ έναντι των δεικτών για τον υπολογισμό του DZ αυξάνει την κερδοφορία της εταιρείας και δείχνει ότι ο οργανισμός έχει περισσότερες οικονομικές ευκαιρίες για να επεκτείνει την παραγωγή. Τα δωρεάν κεφάλαια σάς επιτρέπουν να τα διαθέτετε όπως θέλετε, γεγονός που αυξάνει τον βαθμό οικονομικής ελευθερίας της επιχείρησης. Εάν επενδυθεί σωστά, αυτό μπορεί να οδηγήσει σε ακόμη μεγαλύτερη αύξηση των κερδών.
Κανονική τιμή
Είναι δύσκολο να καθοριστεί μια κανονική αξία για τον δείκτη κύκλου εργασιών των πληρωτέων λογαριασμών - είναι εξαιρετικά ατομική για κάθε κλάδο. Μπορεί επίσης να διαφέρει ανάλογα με την κλίμακα των δραστηριοτήτων της επιχείρησης: για τις μικρές επιχειρήσεις είναι ένα, για τους μεγάλους βιομηχανικούς γίγαντες είναι εντελώς διαφορετικό.
Για να γίνει μια ποιοτική ανάλυση αυτού του συντελεστή, θα πρέπει να ληφθεί ως βάση ο μέσος συντελεστής που προκύπτει από μια μελέτη πολλών επιτυχημένων εταιρειών - κορυφαίων του κλάδου. Αυτές οι πληροφορίες θα προσφέρουν ανεκτίμητη βοήθεια στη διαμόρφωση της μακροπρόθεσμης στρατηγικής της επιχείρησης.
Οι διακυμάνσεις του κύκλου είναι αρκετά πιθανές μέσα σε μία ή περισσότερες περιόδους αναφοράς. Δεν υπάρχει τίποτα κακό σε αυτό - η επιχείρηση λειτουργεί ως ζωντανός οργανισμός, υπόκειται στις αλλαγές και τις διακυμάνσεις της ανάλογα με την εσωτερική της ανάπτυξη και τις συνθήκες της αγοράς.
Οι διακυμάνσεις των τιμών των συντελεστών προς τα πάνω είναι καλές για τα πιστωτικά ιδρύματα που εκδίδουν δάνεια. Ο υψηλός δείκτης κύκλου εργασιών είναι επίσης ευνοϊκός για άλλους οργανισμούς - η φερεγγυότητα της εταιρείας παραμένει υψηλή.
Εάν η τιμή του συντελεστή μειωθεί, θα πρέπει να δώσετε μεγαλύτερη προσοχή στις απαιτήσεις πληρωμής πληρωμών και, ίσως, να δημιουργήσετε ξανά τις σχέσεις με τους προμηθευτές και να λάβετε ένα πιο προνομιακό πρόγραμμα πληρωμών. Αυτό θα σας επιτρέψει να ξεπεράσετε με επιτυχία τη δυσμενή περίοδο της ζωής του οργανισμού και να αλλάξετε την κατάσταση προς θετική κατεύθυνση.
Κατά κανόνα, οι πληροφορίες που λαμβάνονται είναι εξίσου ενδιαφέρουσες για τη διοίκηση, το νομικό τμήμα, τους πιστωτές και τους επενδυτές της εταιρείας. Τα αρχικά δεδομένα χρησιμεύουν ως σημαντικός παράγοντας για την εξεύρεση τρόπων αύξησης της ρευστότητας μιας επιχείρησης.
Ο δείκτης κύκλου εργασιών πληρωτέων λογαριασμών μετρά την ικανότητα μιας εταιρείας να εκπληρώσει τις υποχρεώσεις της. Αξιολογείται μαζί με τον δείκτη κύκλου εργασιών των εισπρακτέων. Η κανονική αξία καθορίζεται από την κλίμακα της επιχείρησης και του κλάδου. Ο υπολογισμός βασίζεται στο κόστος παραγωγής (έντυπο αρ. 2) και στους πληρωτέους λογαριασμούς (έντυπο αρ. 1). Μια μείωση στο APTR υποδηλώνει αύξηση του πιστωτικού κινδύνου.
Πόσο γρήγορα μπορεί η εταιρεία να εξοφλήσει τα χρέη της; Πόσες φορές το χρόνο μπορεί να εξοφλήσει τους πιστωτές κατά τη διάρκεια του έτους; Η αξία του δείκτη που χαρακτηρίζει την αποπληρωμή των πληρωτέων λογαριασμών θα βοηθήσει τους αντισυμβαλλομένους της επιχείρησης να απαντήσουν σε αυτές τις ερωτήσεις.
Αναλογία κύκλου εργασιών πληρωτέων λογαριασμών(Accounts Payable Turnover Ratio - APTR) είναι ένας χρηματοοικονομικός δείκτης που χαρακτηρίζει έμμεσα τη ρευστότητα και τη φερεγγυότητα της εταιρείας και υπολογίζεται ως ο λόγος του ποσού που δαπανήθηκε για παραγωγή και πωλήσεις προς το υπόλοιπο των πληρωτέων λογαριασμών.
Αναφορά!Οι πληρωτέοι λογαριασμοί (AP) είναι το σύνολο όλων των οφειλών μιας επιχείρησης προς φυσικά και νομικά πρόσωπα - προμηθευτές, εργολάβους, εργαζόμενους, τον κρατικό προϋπολογισμό και τα εξωδημοσιονομικά ταμεία, εκμισθωτές, ασφαλιστές κ.λπ.
Συμβαίνει:
- εάν έχει ληφθεί προκαταβολή από τους αγοραστές, αλλά τα αγαθά δεν έχουν ακόμη παρασχεθεί σε αυτούς·
- Τα αγαθά έχουν παραληφθεί από τον προμηθευτή, αλλά δεν έχουν ακόμη καταβληθεί χρήματα για αυτά.
Ο δείκτης κύκλου εργασιών πληρωτέων λογαριασμών χρησιμοποιείται για την αξιολόγηση όχι μόνο της φερεγγυότητας και της ρευστότητας της εταιρείας, αλλά και των ταμειακών ροών και της αποτελεσματικότητας των χρηματοοικονομικών υπολογισμών. Ο δείκτης εκφράζεται στον αριθμό των τζίρων (φορές εξόφλησης οφειλών) για την περίοδο.
Σημαντικό σημείο!Ο δείκτης πρέπει να υπολογίζεται μαζί με παρόμοιο συντελεστή για εισπρακτέους λογαριασμούς (RA). Η ισότητά τους είναι η βέλτιστη κατάσταση για μια επιχειρηματική οντότητα.
Ποιος ενδιαφέρεται για τον δείκτη
Το APTR χρησιμοποιείται συχνά για την αξιολόγηση του πιστωτικού κινδύνου επειδή δείχνει το ρυθμό με τον οποίο μια επιχείρηση αποπληρώνει τα χρέη της στους πιστωτές της.
Από αυτή την άποψη, έχει την εξής σημασία:
- για παρόχους πόρων·
- κρατικές και δημοτικές δομές κατά την αποδοχή μιας εταιρείας σε διαγωνισμό·
- οι αντισυμβαλλόμενοι της εταιρείας να καθορίσουν την οικονομική της φερεγγυότητα·
- επενδυτές που επιθυμούν να αγοράσουν τίτλους μιας συγκεκριμένης επιχείρησης·
- πιστωτές οποιασδήποτε αρχής.
Η τιμή του συντελεστή χρησιμοποιείται επίσης για σκοπούς λογιστικής διαχείρισης κατά τη λήψη αποφάσεων σχετικά με τη διανομή των κεφαλαίων που διατίθενται στην εταιρεία.
Τύπος για τον υπολογισμό του συντελεστή
Ο δείκτης κύκλου εργασιών πληρωτέων λογαριασμών (Kokz) είναι ένας δείκτης της επιχειρηματικής δραστηριότητας μιας επιχειρηματικής οντότητας, ο οποίος υπολογίζεται με βάση πληροφορίες από τον ισολογισμό (Έντυπο αρ. 1) και την κατάσταση κερδών και ζημιών (Έντυπο αρ. 2) του την εταιρεία ομαδοποιώντας μεμονωμένα περιουσιακά στοιχεία και υποχρεώσεις.
Kokz = Sbpr/KZ, όπου
Kokz - αναλογία κύκλου εργασιών πληρωτέων λογαριασμών.
Sbpr - κόστος πωληθέντων προϊόντων.
KZ - το συνολικό ποσό των πληρωτέων λογαριασμών.
Εάν σημειώσετε τον τύπο για τον υπολογισμό του δείκτη κύκλου εργασιών πληρωτέων λογαριασμών σύμφωνα με τις γραμμές του εντύπου Νο. 1 και Νο. 2, τότε θα έχει την ακόλουθη μορφή:
Κοκζ = στ. 2110 (Φ. Αρ. 2)/ Άρθ. 1520 (F. No. 1)
Στη χρηματοοικονομική ανάλυση, συνηθίζεται να υπολογίζεται όχι μόνο ο αριθμός των τζίρων που κάνει ένα βραχυκύκλωμα για μια συγκεκριμένη περίοδο (έτος, τρίμηνο), αλλά και η περίοδος κύκλου εργασιών (T).
Po = 360 / Kokz
Αυτός ο δείκτης υποδεικνύει πόσο χρόνο θα χρειαστεί η εταιρεία για να αποπληρώσει τις υποχρεώσεις της προς τους πιστωτές, τους προμηθευτές, τον προϋπολογισμό κ.λπ.
Κανονική τιμή APTR
Δεν υπάρχει ακριβής αριθμητική οδηγία που να μπορεί να ονομαστεί η βέλτιστη τιμή του κύκλου εργασιών βραχυκυκλώματος. Αυτός ο δείκτης εξαρτάται από την κλίμακα των δραστηριοτήτων της εταιρείας και τον κλάδο της.
Σε αυτήν την περίπτωση, όταν το αναλύετε, μπορείτε να εστιάσετε σε δύο βασικές αρχές:
- Μια υψηλή αξία του Cocz είναι επωφελής για τους δανειστές και μια χαμηλή αξία για τους δανειολήπτες.
- ο κύκλος εργασιών του βραχυκυκλώματος και του τηλεχειριστηρίου αναλύεται σε ζεύγη.
Σημαντικό σημείο!Μια δυσμενής κατάσταση για έναν οργανισμό θεωρείται ότι είναι μια σημαντική υπέρβαση του ποσοστού κύκλου εργασιών των πληρωτέων λογαριασμών σε σχέση με το ίδιο κριτήριο για τους εισπρακτέους λογαριασμούς. Υποδεικνύει ότι η εταιρεία διαμορφώνει εσφαλμένα τη δομή του ισολογισμού της.
Ένας υψηλός δείκτης APTR δείχνει ότι η εταιρεία έχει βελτιώσει την πειθαρχία πληρωμών στις σχέσεις με τους προμηθευτές, τον προϋπολογισμό, τα κεφάλαια εκτός προϋπολογισμού, το προσωπικό και τους πιστωτές. Αυτό οφείλεται στο γεγονός ότι η επιχειρηματική οντότητα έχει την οικονομική δυνατότητα να εξοφλήσει τις υποχρεώσεις της.
Ανάλυση δυναμικής δεικτών
Η αξιολόγηση Kokz για μια συγκεκριμένη ημερομηνία δεν παρέχει στον επενδυτή πληροφορίες, επομένως είναι σημαντικό να αναλυθεί ο κύκλος εργασιών των πληρωτέων λογαριασμών με την πάροδο του χρόνου.
Εάν η αναλογία δεν αλλάξει σε πολλά χρόνια, τότε θα πρέπει να αναλυθεί μόνο σε συνδυασμό με τον δείκτη εισπρακτέων λογαριασμών.
- Εάν για το KZ ο δείκτης δεν αλλάζει, αλλά για τον DZ μειώνεται, τότε εμφανίζονται σημάδια πτώχευσης στην επιχείρηση.
- Εάν για την KZ ο δείκτης δεν αλλάζει, αλλά για την DZ αυξάνεται, τότε η εταιρεία δεν χρησιμοποιεί το δανεισμένο κεφάλαιο αρκετά αποτελεσματικά, γεγονός που οδηγεί σε μείωση της κερδοφορίας.
Παραδείγματα υπολογισμού του κύκλου εργασιών πληρωτέων λογαριασμών
Για να κατανοήσουμε τον ρόλο του συντελεστή στην πράξη, αξίζει να υπολογιστεί αυτός ο δείκτης χρησιμοποιώντας το παράδειγμα δύο ρωσικών κολοσσών - PJSC Norilsk Nickel και PJSC Magnit. Οι εταιρείες από διαφορετικούς κλάδους επιδεικνύουν διαφορετικά ποσοστά κύκλου εργασιών KZ.
Συμπέρασμα!Ο δείκτης APTR αυξάνεται, γεγονός που υποδηλώνει επιδείνωση της χρηματοοικονομικής σταθερότητας του Norilsk Nickel. Εάν το 2014 μπορούσε να αποπληρώσει πλήρως τους πληρωτέους λογαριασμούς της εντός 78 ημερών, τότε το 2016 θα χρειαστούν 267 ημέρες.
Την περίοδο 2014-2016, ο τζίρος των βραχυπρόθεσμων συμβάσεων αυξάνεται, γεγονός που υποδηλώνει μείωση της ρευστότητας και της φερεγγυότητας της εταιρείας. Ταυτόχρονα, ο πιστωτικός κίνδυνος στη βιομηχανία εξόρυξης και μετάλλων έχει αυξηθεί.
Συμπέρασμα.Από το 2014 έως το 2016, παρατηρείται μια θετική τάση: οι πληρωτέοι λογαριασμοί γυρίζουν όλο και πιο γρήγορα. Εάν το 2014 μια εταιρεία μπορούσε να εξοφλήσει πλήρως τα χρέη της σε 105 ημέρες, τότε το 2016 η περίοδος μειώθηκε σε 79 ημέρες, γεγονός που υποδηλώνει ενίσχυση της χρηματοπιστωτικής σταθερότητας.
Από το 2014 έως το 2016, η εταιρεία Magnit έγινε πιο φερέγγυα και ρευστοποιήσιμη: το 2016 μπορούσε να αποπληρώσει τις υποχρεώσεις της προς τους πιστωτές 5 φορές το χρόνο (έναντι 3 φορές το 2014).
Είναι βολικό να υπολογίσετε την αναλογία κύκλου εργασιών πληρωτέων λογαριασμών στο πρόγραμμα επεξεργασίας υπολογιστικών φύλλων του Excel: τα παραπάνω παραδείγματα παρουσιάζονται στο.
Η χρηματοοικονομική και οικονομική ανάλυση της λειτουργίας ενός οργανισμού σε συνθήκες αγοράς έχει μεγάλη σημασία και αντιπροσωπεύει μια λειτουργία της διαχείρισης του οργανισμού. Το τελικό καθήκον της χρηματοοικονομικής ανάλυσης είναι να αξιολογήσει την αντικειμενική κατάσταση του έργου της εταιρείας.
Ένας από τους τομείς προτεραιότητας της οικονομικής ανάλυσης είναι η μελέτη και η αξιολόγηση.
Εννοια
Οι πληρωτέοι λογαριασμοί αποτελούνται από χρεωστικές υποχρεώσεις της εταιρείας υπέρ τρίτων.
Η δομή του «πιστωτή» έχει ως εξής:
- απλήρωτοι λογαριασμοί εργολάβων και προμηθευτών για παρεχόμενες υπηρεσίες και αγαθά·
- καθυστερούμενες πληρωμές φόρων και τελών στον προϋπολογισμό και τα εξωδημοσιονομικά κεφάλαια·
- καθυστερήσεις μισθών στο προσωπικό του οργανισμού·
- χρέη προς δανειστές και πιστωτικά ιδρύματα, καθώς και άλλους πιστωτές.
Η σημασία της μελέτης των χρεωστικών υποχρεώσεων εξηγείται από τον αρκετά μεγάλο όγκο «πιστωτών» στις τρέχουσες υποχρεώσεις του οργανισμού. Και οι διακυμάνσεις στις αξίες του χρέους σε Kt επηρεάζουν σημαντικά τις αλλαγές στη ρευστότητα και τη φερεγγυότητα της εταιρείας.
Η μελέτη των υποχρεώσεων των πιστωτών του οργανισμού πραγματοποιείται με βάση τα στοιχεία χρηματοοικονομικής αναφοράς: έντυπα Νο. 1, 5 του ισολογισμού. Για τους υπολογισμούς ορισμένων στοιχείων κύκλου εργασιών πληρωτέων λογαριασμών, χρησιμοποιούνται επίσης πληροφορίες από την κατάσταση λογαριασμού αποτελεσμάτων (έντυπο Νο. 2).
Σημείωση: για πλήρη και σωστή ανάλυση του κύκλου εργασιών του χρέους Kt, είναι απαραίτητο να αναλυθεί ο κύκλος εργασιών του χρέους Dt.
Υπολογισμός δείκτη κύκλου εργασιών πληρωτέων λογαριασμών
Ο κύκλος εργασιών χρέους Kt χαρακτηρίζεται από την ταχύτητα αποπληρωμής των χρεών που προκύπτουν ως αποτέλεσμα των οικονομικών δραστηριοτήτων της εταιρείας σε οργανισμούς προμήθειας.
Ο δείκτης κύκλου εργασιών χρέους Kt προσδιορίζεται σύμφωνα με τον τύπο:
- Kob – αναλογία κύκλου εργασιών πληρωτέων λογαριασμών. Αντιστοιχεί στον αριθμό των πληρωμών χρεωστικών υποχρεώσεων κατά την περίοδο αναφοράς.
- Β – έσοδα από πωλήσεις, γραμμή 2110 έντυπο Νο. 2 του Ισολογισμού.
- Ktnp – η αξία των πληρωτέων λογαριασμών στην αρχή του αναλυόμενου σταδίου, γραμμή 1520 έντυπο Νο. 1 του Ισολογισμού.
- Ktkp – η αξία των πληρωτέων λογαριασμών στο τέλος της υπό μελέτη περιόδου, γραμμή 1520 έντυπο Νο. 1 του Ισολογισμού.
Η αύξηση του CoB σε σύγκριση με τους δείκτες της προηγούμενης περιόδου υποδηλώνει αύξηση της ταχύτητας αποπληρωμής του χρέους, μείωση σημαίνει τόσο την εμφάνιση προβλημάτων στην πληρωμή των οφειλών όσο και την αποτελεσματική οργάνωση της εργασίας με τους πιστωτές όσον αφορά τους όρους και τα χρονοδιαγράμματα πληρωμών.
Μαζί με τον υπολογισμό του «αριθμού κύκλου εργασιών» Kt του χρέους, ο κύκλος εργασιών σε ημέρες υπολογίζεται χρησιμοποιώντας τον ακόλουθο αλγόριθμο:
Kobd – αναλογία κύκλου εργασιών σε ημέρες.
Kob – δείκτης κύκλου εργασιών χρέους Kt.
Το αποτέλεσμα υπολογισμού δείχνει τη χρονική περίοδο σε ημέρες κατά την οποία τα τιμολόγια που εκδίδονται από προμηθευτές παραμένουν απλήρωτα.
Ο κύκλος εργασιών των πληρωτέων λογαριασμών είναι ένας δείκτης που δείχνει πόσο γρήγορα μια εταιρεία μπορεί να εξοφλήσει τα χρέη της σε προμηθευτές, εργολάβους και άλλους αντισυμβαλλομένους. Ο υπολογισμός του πραγματοποιείται συνήθως όταν λαμβάνεται απόφαση για συνεργασία μεταξύ δύο επιχειρήσεων (π.χ. πωλητή και αγοραστή).
Ο κύκλος εργασιών των πληρωτέων λογαριασμών δίνει μια σαφή εικόνα της φερεγγυότητας του αντισυμβαλλομένου. Προστατεύει από ασύμφορες συμφωνίες και σας επιτρέπει να υπογράφετε συμφωνίες μόνο με αξιόπιστες, οικονομικά σταθερές εταιρείες.
Φόρμουλα για τον υπολογισμό του κύκλου εργασιών των πληρωτέων λογαριασμών
Υπάρχουν δύο τρόποι υπολογισμού του κύκλου εργασιών:Λαμβάνοντας υπόψη το κόστος παραγωγής·
Συμπεριλαμβανομένων των εσόδων.
Σε καθεμία από αυτές τις μεθόδους, υπολογίζεται ο ίδιος δείκτης - ο δείκτης κύκλου εργασιών πληρωτέων λογαριασμών. Λαμβάνοντας υπόψη το κόστος παραγωγής, ο συντελεστής μπορεί να υπολογιστεί χρησιμοποιώντας τον ακόλουθο τύπο:
Kokz = Srt\Skz, όπου:
Kokz – απαιτούμενος λόγος κύκλου εργασιών.
Срт – κόστος πωληθέντων αγαθών.
Το SKZ είναι ο μέσος δείκτης των πληρωτέων λογαριασμών.
Με τη σειρά του, ο μέσος όρος των πληρωτέων λογαριασμών (Akz) είναι πολύ εύκολος να υπολογιστεί. Για να το κάνετε αυτό, πρέπει να γνωρίζετε το χρέος στην αρχή και στο τέλος της περιόδου χρέωσης και στη συνέχεια:
Skz = (Kznp + Kzkp)/2.
Για τον υπολογισμό της αναλογίας κύκλου εργασιών πληρωτέων λογαριασμών μέσω εσόδων, χρησιμοποιείται ένας άλλος τύπος:
Kokz = V\Skz, όπου:
Kokz – αναλογία κύκλου εργασιών πληρωτέων λογαριασμών.
Β – ποσό εσόδων.
Το SKZ είναι ο μέσος όρος των πληρωτέων λογαριασμών, ο οποίος υπολογίζεται με τον ίδιο τρόπο όπως στην προηγούμενη μέθοδο.
Θεωρείται πιο ακριβής ο υπολογισμός του συντελεστή λαμβάνοντας υπόψη το κόστος παραγωγής. Στη Ρωσία αυτή η μέθοδος χρησιμοποιείται συχνότερα. Η επιλογή εξηγείται από το γεγονός ότι κατά τον υπολογισμό λαμβάνοντας υπόψη τα έσοδα, ο συντελεστής μπορεί να είναι κάπως παραμορφωμένος λόγω διαφορετικών σημάνσεων στα αγαθά.
Τύπος για τον υπολογισμό του κύκλου εργασιών πληρωτέων λογαριασμών σε ημέρες
Για να εκτιμηθεί η φερεγγυότητα του αντισυμβαλλομένου και να προσδιοριστεί η οικονομική κατάσταση του υποψήφιου εταίρου, είναι κάπως πιο βολικό να χρησιμοποιηθεί ο υπολογισμός του κύκλου εργασιών σε ημέρες. Μαζί με τον δείκτη κύκλου εργασιών, μπορεί να υπολογιστεί η περίοδος κύκλου εργασιών των πληρωτέων λογαριασμών. Αυτό γίνεται σύμφωνα με τον τύπο:Pokz = T/Kokz, όπου:
Pokz – περίοδος κύκλου εργασιών των πληρωτέων λογαριασμών.
T – περίοδος χρέωσης σε ημέρες.
Kokz – αναλογία κύκλου εργασιών πληρωτέων λογαριασμών.
Όσο μικρότερη είναι η περίοδος λήψης (Pokz), τόσο πιο γρήγορα ο συνεργάτης θα εξοφλήσει τα χρέη. Δεν συνιστάται η συνεργασία με εταιρείες των οποίων ο κύκλος εργασιών είναι περισσότερες ημέρες από την αναβολή που μπορεί να προσφέρει ο συνεργάτης. Σε αυτή την περίπτωση, ο κίνδυνος να μην λάβετε τα χρήματά σας έγκαιρα είναι πολύ υψηλός.
Πώς επηρεάζει ο κύκλος εργασιών την οικονομική θέση μιας εταιρείας;
Φυσικά, κατά τον υπολογισμό των δεικτών κύκλου εργασιών, είναι απαραίτητο να ληφθεί υπόψη η κατάσταση στο συγκρότημα:Σίγουρα μπορεί να ειπωθεί ότι ένας υψηλός δείκτης κύκλου εργασιών πληρωτέων λογαριασμών υποδηλώνει την οικονομική σταθερότητα της επιχείρησης - μπορείτε να συνεργαστείτε με έναν τέτοιο συνεργάτη.
Πρόσθετη ανάλυση μπορεί να γίνει με τον υπολογισμό των εισπρακτέων λογαριασμών. Εάν η αξία του είναι μεγαλύτερη από τον δείκτη πληρωτέων λογαριασμών, η εταιρεία θα μπορεί να ανταπεξέλθει στις πιστωτικές υποχρεώσεις.
Ωστόσο, μια χαμηλή αναλογία πληρωτέων λογαριασμών είναι επωφελής για την ίδια την εταιρεία - αυτό της επιτρέπει να χρησιμοποιεί τα περιουσιακά στοιχεία του αντισυμβαλλομένου για ορισμένο αριθμό ημερών κατά τη διάρκεια της «δωρεάν» περιόδου.
