Rusiya Federasiyası Mərkəzi Bankının məlumatına görə, 2019-cu il aprelin 1-nə Rusiyanın qızıl-valyuta ehtiyatları 487,8 milyard dollar təşkil edib. Bu, son beş ildə rekord göstəricidir. Mərkəzi Bankın məlumatına görə, bu dövrdə qızılın qızıl-valyuta ehtiyatlarının strukturunda xüsusi çəkisi iki dəfə artıb: 8,9%-dən 18,5%-ə. AiF.ru, analitikin köməyi ilə bunun nə demək olduğunu və üstünlüklərinin nə olduğunu anlayır.
Qızıl-valyuta ehtiyatlarının artması ruslara necə təsir edəcək?
Analitik və maliyyə bazarı ekspertinin fikrincə Dmitri Qolubovski, qızıl-valyuta ehtiyatlarının artması Rusiyanın kredit reytinqini bərpa etmək və rublun sabitliyini təmin etmək üçün müsbət amildir. Bundan başqa, ekspertin fikrincə, Rusiyaya qarşı yeni sanksiyalar tətbiq olunarsa, qızıl ehtiyatlarının belə bir zərbəni neytrallaşdırmaq üçün kifayət edəcəyinə görə onların təsiri məhdudlaşacaq.
“Təhlükəsizlik marjası sanksiyalardan əvvəlki səviyyəyə qaytarılıb, bu, maliyyə sabitliyi, həmçinin kredit reytinqi üçün yaxşıdır. Bu günün rekordu ondan ibarətdir ki, qızıl-valyuta ehtiyatları indi ölkənin bütün xarici borcunu əhatə edir. Yəni, ümumiyyətlə, bizə kredit verməkdən imtina etsələr və borcumuzun hamısını qaytarmağı tələb etsələr, o zaman ödəyəcəyik. Müvafiq olaraq, sanksiyalar qorxusu çox şişirdilmişdir. Birləşmiş Ştatlar çox sərt bir şey təqdim etsə belə, heç bir fəlakət olmayacaq, biz borclarımızı ödəyəcəyik” dedi Qolubovski.
Bu gün ölkənin qızıl-valyuta ehtiyatları nə qədərdir?
Son zamanlar Rusiyanın qızıl-valyuta ehtiyatlarının tərkibi dəyişib. “Hazırda valyuta ehtiyatlarında dollar yoxdur. Mərkəzi Bank ABŞ dövlət borcuna yatırılan investisiyalardan xilas oldu, orada müəyyən pay var, amma azdır”, - Qolubovski qeyd edir.
Ekspertin sözlərinə görə, bu gün qızıl-valyuta ehtiyatlarının əsas aktivləri avro, Çin yuanı və qızıldır. “Qızıl ehtiyatlarının indi yenidən artmasının səbəblərindən biri valyutanın yenidən qiymətləndirilməsidir. Çin yuanı ötən ilin dekabrından bahalaşıb. Amerika qiymətli kağızlarına kiçik investisiyalar qalır, çünki dollar əməliyyatlarının cari likvidliyini qorumaq üçün bəzi ehtiyatlar dollarda olmalıdır. Biz dollarla ticarət edirik və yalnız indi müqavilələri yenidən yazmağa başlayırıq, baxmayaraq ki, Avropada onlar bizim onlarla Amerika valyutası üçün alver etdiyimizi çoxdan absurd vəziyyət adlandırırlar. Rusiya-Amerika münasibətlərinin pisləşməsini nəzərə alsaq, dollardan uzaqlaşmaq da müsbət rol oynayacaq”, – Qolubovski deyir. Onun fikrincə, qızıl-valyuta ehtiyatları ilə bağlı baş verən hər şeyi müsbət qiymətləndirmək olar. “Biz sanksiyalar altında ixrac gəlirlərini qoruya bildik. Xarici borcun ödənilməsi ilə bağlı bütün maliyyə riskləri aradan qaldırıldığı üçün artıq qızıl-valyuta ehtiyatlarının artırılmasına belə təcili ehtiyac yoxdur”, o hesab edir.
Qızıl-valyuta ehtiyatları nə hesab olunur?
Qızıl və valyuta ehtiyatları yüksək likvidli maliyyə aktivləridir. Qızıl-valyuta ehtiyatlarının tərkibinə monetar qızıl, xarici valyuta, xüsusi borclanma hüququ (SDR, SDR - İngilis Xüsusi Borc Hüquqlarından) və BVF-də ehtiyat mövqeyi daxildir.
Pul qızılı qiymətli daşlara və metallara aiddir. Bura Rusiya Bankına və Rusiya hökumətinə məxsus palladium, sikkələrdə və külçələrdə qızıl, platin, gümüş və brilyant daxildir. Hesab olunur ki, qızıl-valyuta ehtiyatlarında metalın payı nə qədər çox olarsa, milli valyuta da bir o qədər möhkəmlənir. 2019-cu ilin aprelinə ABŞ-ın qızıl-valyuta ehtiyatlarında metalın payı 74,90%, Almaniyada 70,6%, İtaliyada 66,9% təşkil edib.
Qızıl-valyuta ehtiyatlarının bir hissəsi kimi xarici valyutada olan vəsaitlərə adətən bir neçə valyuta daxildir: dollar, avro, yuan, yen, funt. Bu valyutalarda olan ehtiyatlar nağd pulda, müxbir hesablarda qalıq şəklində, qiymətli kağızlarda və s.
Xüsusi Borc Hüquqları (SDR) Dünya Valyuta Fondu tərəfindən buraxılan və ölkənin BVF-dəki hesabında saxlanılan qlobal aktivlərdir. BVF-də ehtiyat mövqeyi ölkənin ona qoşulması zamanı bu fonda qoyulmuş vəsaitlərin ehtiyatları ilə müəyyən edilir. Qızıl və valyuta ehtiyatları xaricdəki banklarda da saxlanıla bilər və xarici qiymətli kağızlara, məsələn, ABŞ dövlət istiqrazlarına investisiya şəklində təqdim edilə bilər.
Qızıl-valyuta ehtiyatlarına nə üçün ehtiyac var?
Qızıl və valyuta ehtiyatları bir növ təhlükəsizlik yastığı rolunu oynayır. Dövlət bu vəsaitləri fövqəladə hallarda istifadə etmək üçün daim onları lazımi səviyyədə saxlamağa çalışır. Belə ki, qızıl-valyuta ehtiyatları dövlətin tədiyyə balansındakı kəsiri ödəmək, milli valyutanın məzənnəsini sabitləşdirmək və onun məzənnəsini saxlamaq, xarici dövlət kreditlərinin ödənilməsi, digər dövlətlərlə hesablaşma əməliyyatları, likvid ehtiyatların formalaşdırılması, sosial xərclərin ödənilməsi üçün istifadə oluna bilər. öhdəliklər və digər büdcə ehtiyacları üçün.
Qızıl-valyuta ehtiyatları niyə artır?
Qızıl-valyuta ehtiyatlarının doldurulması ölkədə hasil edilən qiymətli metallar və qızıl, beynəlxalq bazarda qiymətli kağızların emissiyası və ticarət balansının profisiti hesabına baş verir. Qızıl-valyuta ehtiyatlarının artım tempi bir çox amillərdən, o cümlədən xarici ticarətin vəziyyətindən, tədiyə balansından, valyuta məzənnəsindən, ölkədəki investisiya mühitindən, valyuta müdaxiləsi siyasətindən və s.
Valyuta ehtiyatları harada saxlanılır?
Qızıl-valyuta ehtiyatlarının sahibi dövlətdir. Gökhran Rusiyada qızıl ehtiyatlarının saxlanmasına cavabdehdir. Fondda universal qiymətli metal kimi qızıl, həmçinin platin və platin qrupu metalları: palladium, rodium, rutenium, osmium var. Bundan əlavə, Gökhran kobud almaz, zümrüd, yaqut və sapfir saxlayır. Qızıl-valyuta ehtiyatlarının bir hissəsi Rusiya Federasiyası Mərkəzi Bankının Mərkəzi Repozitorunda yerləşir. Qızıl-valyuta ehtiyatlarının başqa bir hissəsi bir neçə ölkə üzrə paylanmış qiymətli kağızlarda saxlanılır. Son illərdə Rusiya Avropa qiymətli kağızlarına üstünlük verərək, Amerika qiymətli kağızlarının alışını azaltmağa başlayıb. ABŞ Maliyyə Nazirliyinin məlumatına görə, bu ilin yanvarında Rusiyanın Amerika qiymətli kağızlarına investisiyaları 13,18 milyard dollar təşkil edib ki, bu da 2018-ci ilin dekabr ayı ilə müqayisədə 36 milyon dollar azdır.
Valyuta ehtiyatları ölkənin xarici valyuta və qızıl ehtiyatlarıdır. Onlar Mərkəzi Bankda saxlanılır. Bu vəsait dövlət qurumlarının sərəncamındadır. Qızıl-valyuta ehtiyatları xarici ticarət əməliyyatları üzrə hesablaşmalarda, ölkənin xarici və daxili borclarının ödənilməsində, habelə investisiya layihələrində istifadə olunur.
Yaratmaq ehtiyacı
Müxtəlif növ beynəlxalq ödənişlər üzrə ödənişlərin büdcə gəlirlərindən müvəqqəti artıqlığını ödəmək üçün qızıl-valyuta ehtiyatları tələb olunur. Ölkənin mərkəzi bankının saxladığı ehtiyatların həcmi mühüm göstəricidir. Onun dəyəri dövlətin xarici ödənişlərlə bağlı daimi ödənişlər etmək qabiliyyətini xarakterizə edir.
Başqa sözlə, qızıl-valyuta ehtiyatları yüksək likvidli maliyyə aktivləridir. Onlar pul tənzimləməsini həyata keçirən dövlət orqanlarının nəzarəti altındadırlar.
Bu vəsaitlər lazım gəldikdə ölkənin tədiyə balansında yaranan kəsirin maliyyələşdirilməsinə yönəldilir.
Qızıl-valyuta ehtiyatlarının əlamətləri
Ölkənin Mərkəzi Bankında saxlanılan ehtiyatlar aşağıdakı xüsusiyyətlərə malikdir:
Onlar beynəlxalq ödənişlərin həyata keçirilməsi zamanı dövlət tənzimlənməsinin əsas alətlərindən olan milli yüksək likvid ehtiyatlardır;
Onlar dövlətin güclü maliyyə vəziyyətinin sübutu kimi çıxış edirlər;
- milli valyutanın sabitliyinin təminatçısıdırlar;
- ölkənin beynəlxalq öhdəliklərinin fasiləsiz yerinə yetirilməsini təmin etmək.
Qızıl-valyuta ehtiyatlarının tərkibi
Mərkəzi Dövlət Bankında saxlanılan ehtiyatlar iki qrup aktivlərə bölünür. Bunlardan birincisinə sikkələrdə və külçələrdə ola bilən qızıl, həmçinin platin, gümüş və brilyant daxildir. Bu aktivlər həmişə satışa çıxarıla və ya başqa şəkildə istifadə oluna bilər ki, bu da onlara xarici borcun ödənilməsi üzrə öhdəliklərini yerinə yetirməyə imkan verəcək.
İkinci qrupa daxil olan qızıl-valyuta ehtiyatları xarici valyutada olan vəsaitlərdir. Rusiyada bura avro və Amerika dolları daxildir. Ölkəmizdə ikinci qrupun aktivləri də BVF-də xüsusi vəzifələr və hüquqlarla təmsil olunur.
Qızıl-valyuta ehtiyatlarının idarə edilməsi
Dövlət ehtiyatlarının idarə edilməsi və bölüşdürülməsi üçün münasibətləri müəyyən edən üç model hazırlanmış və fəaliyyətdədir. Qızıl-valyuta ehtiyatları Xəzinədarlıq və ya Maliyyə Nazirliyinə məxsusdur. Bu zaman Mərkəzi Banka sırf texniki funksiyalar verilir.
Dünya ölkələrinin bəzi qızıl-valyuta ehtiyatları müəyyən dövlətin Xəzinədarlığı tərəfindən seçilmiş xüsusi idarəetmə mexanizminə tabedir. Məsələn, Böyük Britaniyada belə olur.
Dünya ölkələrinin qızıl-valyuta ehtiyatları ölkənin Mərkəzi Bankına məxsus ola bilər. O, həm də bu ehtiyatların idarəçisidir. Bu model Almaniya və Fransada qəbul edilir. Bu ölkələrin mərkəzi bankları qızıl-valyuta ehtiyatlarını idarə edir və dövlət ehtiyatlarının yaradılması strukturu ilə bağlı müstəqil qərarlar qəbul edirlər. Rusiya, Yaponiya və ABŞ-da qızıl-valyuta ehtiyatlarının idarə edilməsi və mülkiyyətinin qarışıq modelləri qəbul edilmişdir.
Hökumətin ehtiyat tələbləri
Hər bir ölkənin yaratdığı ehtiyatlar sığorta ehtiyatlarıdır. Onlar istənilən dövlətin milli iqtisadiyyatını mümkün makroiqtisadi risklərdən qoruya bilirlər. Bununla bağlı Mərkəzi Bankın qızıl-valyuta ehtiyatları bir sıra tələblərə cavab verməlidir. Onlardan biri çox yönlülükdür. Bu, istənilən sənaye və sahədə tətbiq imkanları deməkdir.
Qızıl-valyuta ehtiyatları da kosmosda sürətlə hərəkət etmək qabiliyyətinə malik olmalıdır.
Ehtiyatların istənilən yerləşdirilməsi onların zamanla qaytarılmasını nəzərdə tutur. Məhz buna görə də qızıl-valyuta ehtiyatlarının saxlanılması və formalaşması müəyyən xərclər tələb edir. Mərkəzi Bank ehtiyatların saxlanmasından gəlir əldə etmir. Lakin onların sayı kifayət qədər çox olarsa, dövlət digər ölkələrə faizlə kreditlərin verilməsinə qərar verə bilər.
İnflyasiyaya təsir
Ölkənin qızıl-valyuta ehtiyatları pul kütləsinin ucuzlaşmasının artmasına təsir göstərirmi? Bu məsələ bu günə qədər mübahisəli olaraq qalır. Müəyyən fikir var ki, ehtiyatlar artdıqca ölkədə pul kütləsinin həcmi azalır, bu da inflyasiyanın azalmasına kömək edir. Lakin əksər alimlər bu mövqe ilə razılaşmırlar. Onlar iddia edirlər ki, hökumət ehtiyatları artdıqca ölkədə inflyasiyanın səviyyəsi mütləq yüksələcək.
Qızıl-valyuta ehtiyatının təhlükəsizliyi
Dövlət ehtiyatlarının müəyyən səviyyəsinin təmin edilməsi bir sıra vəzifələri yerinə yetirməyə imkan verir. Onların arasında aşağıdakılar var:
Ölkənin valyutasına dəstək;
- dövlət siyasətinə inamın qorunması;
- nağd pulların idarəsi;
- xarici zəifliyi azaltmaqla və xarici valyutada maliyyə aktivlərinin likvidliyini saxlamaqla böhran dövründə şokun qarşısını almaq;
- ölkənin etibarlı və özünə inamlı dövlət kimi reytinqini saxlamaq;
- xarici aktivlərlə dəstəklənən milli valyutanın dəstəyinin rolu.
Rusiyanın qızıl-valyuta ehtiyatları
Ölkəmizin Mərkəzi Bankının ehtiyatları iki hissədən formalaşır. Onlardan biri federal büdcəyə daxil olan izafi gəlirlərdir. Məhz onlardan Rusiya Federasiyasının yaranması 2004-cü ildə baş verdi. İkinci komponent Rusiya Bankı tərəfindən idarə olunan beynəlxalq ehtiyatlardır. Xarici valyutada ifadə olunan bu vəsaitlər müxtəlif funksiyalara və formalaşma mənbələrinə malikdir. Lakin indiki mərhələdə onların ölkə iqtisadiyyatına investisiyaları yersiz hesab olunur.
22 noyabr 2013-cü il tarixinə onlar 505,9 milyard ABŞ dolları təşkil edib. Onların əsas payı avro və dollardır (90%). Doqquz faiz qızıldır.
Rusiya Federasiyasının qızıl-valyuta ehtiyatları əsasən ABŞ dollarında təqdim olunur (64%-dən çox). Ehtiyat strukturunun cəmi iyirmi yeddi faizi avroya ayrılıb. Bu göstəricilər Rusiya istehsalçılarının ixrac-idxal əməliyyatlarının dollar yönümlü olduğunu göstərir.
Mərkəzi Bankın ehtiyatlarında olan valyuta aktivlərində artım tendensiyası müşahidə olunur. Buna Rusiya fond bazarının güclənməsi kömək edir. Bu baxımdan ehtiyatlarda monetar qızılın payı durmadan azalır. Bu, həmin investisiyaların etibarlılığının aşağı düşməsi ilə bağlıdır. Son iki onillikdə qızılın qiymətinin qalxması inflyasiya proseslərindən xeyli geri qalıb. Bundan əlavə, bu aktiv likvid deyil. Qısa müddətdə nağd pula çevrilə bilməz. Bundan başqa, qızıl Mərkəzi Banka heç bir gəlir gətirmir. Bu baxımdan vurğunun xarici valyuta aktivlərinin xeyrinə dəyişməsi aydın olur.
Oxşar tendensiyalar digər ölkələr üçün xarakterikdir. Artıq bir sıra ölkələrin (Hollandiya, Belçika, Avstraliya və s.) mərkəzi bankları öz ehtiyatlarından qızıl satmağa başlayıblar.
ABŞ-ın qızıl və valyuta ehtiyatları
Amerikanın ehtiyatlarına dövriyyədə olan bütün valyutalar daxildir. Eyni zamanda, dövlət orqanlarının kassalarında olan vəsaitlər nəzərə alınmır. Bundan əlavə, ABŞ-ın qızıl-valyuta ehtiyatlarına dövlət ehtiyat banklarının hesablarında saxlanılan kommersiya banklarının maliyyələri də daxildir.
Genişlənmiş dollar artımını hesablayarkən, Federal Ehtiyatın balansında olan öhdəliklərin məbləği ilə azalan hökumətin borcunu ehtiva edir. Bu göstərici hesablanarkən beynəlxalq öhdəliklərin və ölkənin səlahiyyətli orqanlarının aktivlərinin məbləği nəzərə alınır.
ABŞ-ın qızıl-valyuta ehtiyatları (təhlillərə görə) pul kütləsinin cəmi on beş faizini təmin edir. Əgər dövlət qiymətli kağızlarının sahibləri dollara inamsızlıq səbəbindən onları geri almaq qərarına gəlsəydilər, onda pul kütləsinin dəyəri cəmi üç faiz olardı.
Bu qiymətli metalın hazırkı həcminin müharibədən sonrakı maksimumdan təxminən üç dəfə aşağı olmasına baxmayaraq, ABŞ dünyanın ən böyük qızıl sahibi olaraq qalır. Eyni zamanda, Avropa və bütün Avropa ölkələrinin Mərkəzi Banklarının ümumi ehtiyatlarının həcmi on min tondan artıq qızıl təşkil edir və bu, ABŞ-dakı bu rəqəmdən yüksəkdir.
İqtisadçılar ölkənin qızıl ehtiyatları ilə dövlət borcunun məbləği arasındakı əlaqəyə dair məlumatları təhlil edirlər. Bu baxımdan İsveçrə ən yaxşı mövqeyə, ABŞ isə ən pis mövqeyə malikdir.
Amerika Birləşmiş Ştatları öz coğrafi mövqeyinə və geoloji xüsusiyyətlərinə görə toplanmış qızılın həcminə görə dünya birliyinin dövlətləri arasında birinci olmağa imkan verdi. Təkcə “qızıl hücumu” adlandırılan ilk beş ildə üç yüz yetmiş tona yaxın qiymətli metal hasil edilmişdir. Ölkənin dövlət ehtiyatlarında qızılın payının yüksək olması bununla izah olunur. Hazırda yüzdə yetmiş dörd yarımdır. Kütləvi olaraq bu, 8133,5 tondur.
Dünyanın ən böyük qızıl anbarının ABŞ-da inşa edilməsi də təbiidir. Onun sahibi Federal Ehtiyat Bankıdır. Avrozonanın nominalında daha çox miqdarda sarı metal olması onun ərazisində Beynəlxalq Valyuta Fondunun olması ilə izah edilir. Bununla belə, Avropadakı qızıl ehtiyatları ABŞ Konqresinin nəzarəti altındadır. Hətta qiymətli metalın satışı ilə bağlı qərar ABŞ-ın qətnaməsinə tabe olmalıdır.
Tərif:
Rusiya Mərkəzi Bankının qızıl və valyuta (beynəlxalq) ehtiyatları Mərkəzi Bankın və Rusiya Hökumətinin sərəncamında olan yüksək likvid, yüksək keyfiyyətli xarici aktivlərdir.
Rəqəmlərdə ölçülər:
Bu gün Rusiyanın qızıl-valyuta ehtiyatlarının həcmi
532,9 milyard ABŞ dolları, 10/04/2019 tarixinə olan məlumatlar
Mərkəzi Bankdan rəsmi məlumat:
(Ümumi dəyər. Həftəyə görə dinamika)
Baxış saatı
Rusiyanın qızıl-valyuta ehtiyatları 2019 - 1993
Mərkəzi Bankdan rəsmi məlumat:
(Fərdi struktur mövqelərə görə. Aylar üzrə dinamika)
Rusiyanın ehtiyatlarındakı qızıl ehtiyatlarının həcminə təkcə dəyər ifadəsində (milyonlarla ABŞ dolları) deyil, həm də troya unsiyası ilə ölçülən həcminə baxmaq olar (Bölmə: “Statistika” – “Makroiqtisadi maliyyə statistikası” – “Pul və maliyyə statistikası” - "Xarici sektor statistikası" - "Rusiya Federasiyasının xarici valyutada beynəlxalq ehtiyat aktivləri və digər likvidlik" - Mərkəzi Bankın rəsmi məlumatı).
Rusiya Bankının aktivlərinin bölüşdürülməsi
(31 mart 2019-cu il tarixinə məlumat, altı aylıq gecikmə ilə Mərkəzi Bank tərəfindən verilmişdir)
Şəkil 1
Xarici valyutalarda və qızılda (onların bazar dəyərinin %-i)
Şəkil 2
Coğrafi paylanma
Trendlər 2019
2019-cu il üçün məlumatlar
Rusiya qızıl ehtiyatlarını rekord sürətlə artırmağa davam edir və bu yaxınlarda qiymətli metalın alışını da kəskin şəkildə artıran və bu göstəricidə ikinci yeri tutan Çini qabaqlayır.
Hazırda xarici aktivlərin əksəriyyəti Çində yerləşir - 65 milyard dollar (ümumi aktivlərin 13,4%-i). ABŞ-ın bu göstəricidə payı ötən illə müqayisədə kəskin azalıb: 29,2% olduğu halda, 9,2%.
2018-ci il üçün məlumatlar
Rusiya Bankı son bir ildə 273 ton qiymətli metal alıb.
2019-cu ilin əvvəlinə Rusiyanın qızıl ehtiyatları 2,1 min tonu (67,9 milyon təmiz troya unsiyası) ötüb.
Bu qiymətli metal Rusiyanın beynəlxalq ehtiyatlarının ümumi həcminin 18,5%-dən çoxunu təşkil edir.
Bundan əvvəl Mərkəzi Bank nail olmağı planlaşdırdığı hədəf səviyyəsini açıqlamışdı: 500 milyard dollar.
Bu səviyyə 2019-cu ilin iyununda əldə edilib.
Digər dəyişikliklərə onların ehtiyat strukturunda qızılın həcminin əhəmiyyətli dərəcədə artması daxildir. Son 10 ildə bu qiymətli metala qoyulan investisiyalar son iki ildə xüsusilə sürətli artımla dəyərini dörd dəfədən çox artırıb.
Mərkəzi Bank daxili bazarda pul qızılını ölkədəki qızıl hasilatı müəssisələrindən alır.
Bu yaxınlarda Rusiya Çini sıxışdıraraq, ehtiyatlarında ən böyük qızıl həcmlərinə malik ölkələr siyahısına daxil olaraq, 5-ci yeri tutdu. Reytinq budur:
1. ABŞ - 8 min ton
2. Almaniya - 3 min ton
3-4. İtaliya və Fransa - 2,5 min ton
5. Rusiya - 2100 ton
6. Çin - 1844 ton
Rusiyanın beynəlxalq ehtiyatlarının strukturu:
Valyuta ehtiyatları
Pul qızılı
Öz növbəsində valyuta ehtiyatlarına aşağıdakılar daxildir:
Xarici valyuta (bu, istər nağd, istərsə də xarici bank və kredit təşkilatlarında olan yüksək likvidli nağdsız aktivlər, borc qiymətli kağızları və qeyri-rezidentlərə qarşı digər maliyyə tələbləri ola bilər...)
Rusiya Federasiyasının Beynəlxalq Valyuta Fondundakı maliyyə aktivləri. Bu, SDR-də (və ya SDR - Xüsusi Borclanma Hüquqları - SDR, Xüsusi Borc Hüquqları) hesab və BVF-də ehtiyat mövqedir.
Pul qızılı (bəzən “Qızıl Ehtiyat” ifadəsi işlədilir) ən azı 995 incəlikdə olan qızıl sikkələrdən və külçələrdən ibarətdir.
Onlar harada saxlanılır?
Valyuta ehtiyatlarının əsas hissəsini xüsusi saxlama yerləri tələb etməyən nağdsız maliyyə aktivləri təşkil edir. Nağd xarici valyuta (esksellər və sikkələr), eləcə də qızıl ehtiyatları üçün xüsusi təchiz olunmuş saxlama yerləri tələb olunur. Bunlar Rusiya Mərkəzi Bankının bir sıra anbarlarıdır. Onlar Moskvada, Sankt-Peterburqda, Yekaterinburqda və yəqin ki, başqa yerdə yerləşirlər - axırda Mərkəzi Bankın hesablaşma mərkəzlərinin hər birinin öz saxlama anbarı var. Ümumilikdə Rusiyada 600-ə yaxın belə hesablaşma mərkəzi var. Burada “qızıl” ehtiyatlarının çoxunun saxlanıldığı barədə rəsmi məlumat yayılıb.
Beynəlxalq ehtiyatlarımızın qızıl ehtiyatlarının bir hissəsi Rusiyada deyil, xaricdə, xüsusən də ABŞ-da mühafizə altında saxlanılır. Beynəlxalq maliyyə münasibətlərinin spesifikliyi belədir ki, bir çox ölkələr, o cümlədən Çin, Almaniya, İngiltərə və Fransa metal qızıl-valyuta ehtiyatlarını və ya onların bir hissəsini Amerikaya həvalə etmişlər. Bu, müxtəlif səbəblərdən, məsələn, ehtiyatları artırmaq və ya bazar qiymətlərinin dəyişməsi zamanı qızılın və ya platinin bir hissəsini tez satmaq üçün əlverişli ola bilər. Mərkəzi Bankın 2019-cu ilin oktyabr ayının əvvəlinə açıqladığı məlumata görə, xaricdəki aktivlərin əksəriyyəti Çində yerləşir.
Qızıl və valyuta ehtiyatları və dövlət fondları - fərq nədir
Ehtiyat Fondu (2018-ci ildə fəaliyyətini dayandırıb) və Rusiyanın Qızıl və Valyuta Ehtiyatlarının bir hissəsidir. Fondların digər ehtiyatlardan fərqi ondan ibarətdir ki, Ehtiyat Fondu və Milli Rifah Fondu Mərkəzi Bank deyil, Maliyyə Nazirliyi tərəfindən idarə olunur. Məsələn, deyəndə ki, Ehtiyat Fondunun bir hissəsinin xərclənməsinə qərar verilib, bu o deməkdir ki, Maliyyə Nazirliyi büdcə kəsirini ödəmək üçün həmin valyuta vəsaitlərini Mərkəzi Banka bazar məzənnəsi ilə satır.
Bu gün Rusiyanın 2018-ci il və digər ölkələrin qızıl-valyuta ehtiyatları haqqında nə qədər məlumatlısınız? Onun mənşəyi, formalaşması və hərəkəti haqqında məlumatlar bu məsələyə başqa prizmadan baxmağa imkan verəcək.
Qızıl-valyuta ehtiyatı nədir
Qızıl ehtiyatları ilə qızıl-valyuta ehtiyatları arasında fərq qoymağa dəyər - bunlar fərqli anlayışlardır.
Qızıl və valyuta ehtiyatı- bu, monetar qızıl ehtiyatı, xarici valyutada olan vəsaitlər (nağd pul, depozitlər, müxbir hesablar, bölüşdürülməmiş metal hesablar, borc qiymətli kağızları), xüsusi borc almaq hüququ, BVF-də (Beynəlxalq Valyuta Fondu) ehtiyat mövqeyidir. Bütün bunlar hökumətin monetar orqanlarının nəzarəti altındadır.
Qızıl-valyuta ehtiyatları iqtisadi mahiyyətinə görə ayrı-ayrı ölkənin (dövlətin) aktivləri və yüksək likvidliyə malik aktivləridir (əksər hallarda onlara yüksək likvidlik deyilir).
Qızıl və valyuta ehtiyatları necə yaradılır
Qızıl-valyuta ehtiyatlarının tərkibinə daxil olan qızıl ehtiyatlarının yaradılması yollarından biri də qızıl külçələrinin ilkin emaldan sonra tökülməsi, yəni metalın çirklərdən dərindən təmizlənməsi üzrə tədbirlər kompleksidir. 2018-ci ildə Rusiya qızıl və valyuta ehtiyatının formalaşmasının təşkili ilə bağlı bütün proseslərə Maliyyə Nazirliyinin tabeliyində olan dövlət qurumu olan “Goxran” rəhbərlik edir.
Ehtiyat niyə yaradılır?
Rusiya Federasiyasının qızıl-valyuta ehtiyatlarının yaradılması və saxlanmasının məqsədi, hər hansı digər ölkə kimi, xarici dövlətlərlə borcları və digər dövlət büdcəsinin kəsirlərini ödəmək və ya büdcə kəsirini ödəmək üçün gəlir əldə etməkdir.
Rusiyanın qızıl ehtiyatları harada saxlanılır?
2018-ci ildə Rusiyanın qızıl-valyuta ehtiyatlarının saxlandığı yer əsasən paytaxtda yerləşən Mərkəzi Bankın anbarıdır (ümumi sahəsi - 17 000 kv.m, faydalı - təxminən 1,5 kv.m). Statistik məlumatlara görə, Rusiyanın ümumi ehtiyatlarının üçdə ikisi orada yerləşir. Demək olar ki, qalan ehtiyatların hamısı Yekaterinburq və Sankt-Peterburqda regionlararası anbarlar kimi yerləşir.
2018-ci ildə Rusiyada qızıl-valyuta ehtiyatlarının tərkibi
Bu gün Rusiyanın qızıl-valyuta ehtiyatlarına (2018-ci il məlumatı) aşağıdakı ehtiyatlar (yəni ehtiyatda saxlanılan və ya istifadə üçün mövcud olan vəsaitlər) daxildir:
Xarici valyuta ehtiyatları.
Müxbir hesablarındakı pullar.
12 aya qədər depozit müddəti ilə qızılla qoyulmuş əmanətlərin məcmusudur.
Qızıl (yəni qızıl külçə ehtiyatları).
Qeyri-rezident borc qiymətli kağızları. Bu halda belə qiymətli kağızların reytinqi “AA-”-dan aşağı olmamalıdır.
2018-ci ildə Rusiyanın müasir qızıl-valyuta ehtiyatlarının əsas hissəsi (təxminən doxsan faiz) avro və qızılın özü hazırda Rusiyada qızıl-valyuta ehtiyatlarının cəmi 9%-ni təşkil edir;
Bir əsr ərzində Rusiyanın qızıl ehtiyatlarının dinamikası (1913 - 2018)
1913-cü ildən 2018-ci ilə qədər Rusiyanın qızıl - valyuta ehtiyatı aşağıdakı kimi dəyişdi:
1913-cü ildə inqilabdan əvvəlki Rusiyada qızıl metal ehtiyatının dəyəri 1338 min ton idi. Gələn ilin yayın sonuna qədər Rusiyada qızıl standartı, yəni qızılın istənilən hesablamalar üçün istinad vahidi olduğu pul sistemi fəaliyyət göstərirdi. Hər rubl pul vahidi 0,78 qram qızıla uyğun gəlirdi.
Birinci Dünya Müharibəsinin ilkin mərhələlərində Rusiyada qızıl-valyuta ehtiyatları aşağıdakı struktura malik idi: 1.695.000.000 rubl və ya 1.311 ton qızıl və altmış milyard dollardan çox. Rusiya ehtiyatları İngiltərəyə göndərildikdən sonra əhəmiyyətli dərəcədə azaldıldı. Qalan ehtiyatlar Petroqradda idi, sonralar əsasən Nijni Novqorod və Kazana, inqilabdan əvvəl isə Finlandiyaya aparıldı.
1918-ci ildə SSRİ-də Brest-Litovsk müqaviləsi imzalandıqdan sonra Almaniyaya 250 ton qiymətli metal daşındı.
1920-ci ildə Rusiyanın qızıl-valyuta ehtiyatlarının dəyəri Estoniyaya daşınması hesabına demək olar ki, on iki ton qızıl (15 milyon rus rublu) azaldı; dörd milyon qızıl - Latviyaya ödəniş hesabına; beş milyon - Türkiyəyə ödənişlər hesabına; 200 ton qızıl - ingilis və İsveç lokomotivlərinin alınması hesabına.
Qoruqlar Stalinin dövründə tarixi zirvəsinə çatdı. 1941-ci ildə onlar 12 ildən sonra 2800 tona qədər artdı, ehtiyatları 2500 tona çatdı.
Rusiyanın ehtiyatları çox azalsa nə olacaq?
RF ehtiyatının ölçüsü sürətlə və/və ya əhəmiyyətli dərəcədə azalırsa:
Rusiyanın milli valyutası lazımi dəstəyə malik olmayacaq;
vətəndaşların dövlətin pul siyasətinə inamı itəcək;
Rusiya Federasiyası artıq xarici borc öhdəliklərini ödəyə bilməyəcək;
milli fəlakət zamanı dövlətə və onun vətəndaşlarına dəstək verə bilməmək riski yaranacaq;
Rusiyanın iqtisadi müstəqilliyi sual altında olacaq.
Bütün yuxarıda sadalanan faktlara baxmayaraq, qızıl-valyuta ehtiyatlarında qızılın payının artırılması tövsiyə edilmir, çünki bu qiymətli metal ucuzlaşır, ona görə də xarici valyutada olan ehtiyatlarla müqayisədə likvidliyi azalır və həmçinin faiz yaratmır. gəlir.
2018-ci ildə Rusiyanın dünyadakı mövqeyi
Dünya ölkələrinin qızıl ehtiyatları min tonlarla ifadə edilir:
Amerika Birləşmiş Ştatları - 8,13346 (bu, Amerikanın valyuta ehtiyatlarının demək olar ki, 74%-ni təşkil edir).
Almaniya (Avropa ölkələri arasında lider) - 3,3779 (bu, ölkənin valyuta ehtiyatının 67,6%-ni təşkil edir).
İtaliya - 2,45184 (İtalyan ehtiyatları 19 il ərzində heyrətamiz sabitlik nümayiş etdirdi).
Fransa - 2,43563.
ÇXR (Çin Asiya qitəsinin şərq hissəsinin ölkələri arasında qızıl ehtiyatlarına görə liderdir) - 1,76231 (bu, Çinin bütün qızıl ehtiyatlarının iki faizindən bir qədər çoxdur).
Rusiya (hazırda bütün Müstəqil Dövlətlər Birliyinin ölkələri arasında liderdir) - 1,4145.
İsveçrə (ölkədə yaşayan adambaşına düşən qızılın miqdarına görə lider) - 1,04006.
Yaponiya - 0,76522 (Yaponiya qızıl-valyuta ehtiyatlarının sabitliyini on altı il ərzində nümayiş etdirib).
Hollandiya - 0,61245.
Hindistan - 0,55775 (bu rəqəm ölkənin bütün qızıl və xarici ehtiyatlarının cəmi 5,7%-ni təşkil edir).
Böyük Britaniya - 0,310.
Dünyanın bütün ölkələrinin ümumi qızıl ehtiyatının dəyəri, ekspertlərin son hesablamalarına görə, 33 259,2 ton təşkil edir.
- 08 avqust 2017-ci il
- Yenilənib
Qızıl-valyuta ehtiyatları dövlətin iqtisadiyyatının vəziyyətini əks etdirir və maliyyə sabitliyi şəraitində onun ödəmə qabiliyyətini müəyyən edir. Onların komponentləri maliyyə orqanlarının sərəncamında olan maddi aktivlərdir. Qızıl-valyuta ehtiyatlarının köməyi ilə beynəlxalq miqyasda ödənişlər aparılarkən valyuta cütlərinin nisbətinə təsir edən iqtisadi göstəricilər tənzimlənir.
Rusiya Federasiyasının qızıl və valyuta əmanətləri
Dövlətlərin qızıl-valyuta ehtiyatları yüksək likvidli fondlardır və aşağıdakı məqsədlər üçün istifadə olunur:
- ölkənin milli valyutasının məzənnəsinin sabitləşməsi;
- tədiyə balansının kəsirinin formalaşması və örtülməsi;
- ticarət əməliyyatları ilə bağlı beynəlxalq maliyyə əməliyyatlarında ölkənin iştirakının təmin edilməsi;
- investisiya;
- xarici kredit üzrə borcun ödənilməsi;
- beynəlxalq bazarda ödənişlərin və hesablaşmaların aparılması.
Dövlətin qızıl-valyuta fondu aşağıdakılar vasitəsilə formalaşır:
- fiziki qızıl (sikkələr, külçələr) və digər qiymətli metallar (platin, gümüş);
- nağd xarici valyuta (əskinaslar, sikkələr);
- şəxsi olmayan metal hesablar üzrə qiymətli metal;
- qısamüddətli (1 ilədək) əmanətlər;
- rezidentdən kənarda yerləşən müəssisələrə qarşı xarici borc öhdəlikləri və maliyyə tələbləri (1 ilədək müddətə).
Qızıl-valyuta ehtiyatlarının həcminə hökumət və müvafiq dövlət qurumları, ehtiyatlara isə Mərkəzi Bank və Maliyyə Nazirliyi nəzarət edir. Rusiyanın beynəlxalq ehtiyatları Rusiya Federasiyası Mərkəzi Bankının rəsmi vəsaitlərindən və hökumət ehtiyatlarından ibarətdir. Onlara daxildir:
- pul qızıl və qiymətli metallar külçə ehtiyatları;
- nağd xarici sərbəst dönərli valyuta;
- almaz fondu;
- bank hesabı qalıqları;
- bölüşdürülməmiş metal hesablardakı vəsaitlər;
- xüsusi kredit hüquqları, 1 ilədək depozitlər;
- xarici dövlətlərin aktivlərinə qoyulmuş milli sərvətin bir hissəsinin valyuta ekvivalenti.
1992-ci ildə Rusiya Federasiyasında hesabda 290 ton qızıl var idi. 1999-cu ildən bəri Rusiya aktiv şəkildə qiymətli metal hasil edir. 23 dekabr 2016-cı il tarixinə Rusiya Federasiyasının beynəlxalq ehtiyatları 379,1 milyard ABŞ dolları təşkil edib. Rusiyanın qızıl fondunun böyük hissəsi Moskvada Mərkəzi Bankın Mərkəzi Anbarında və Sankt-Peterburq və Yekaterinburqun regional mərkəzlərində yerləşir. Ehtiyatların saxlanmasını təmin edən sistemə 600-dən çox xüsusi təchiz olunmuş qurğu daxildir. Anbarda olan metal standart qiymətli metal külçələrdir, çəkisi 10-14 kq.
ABŞ-ın Rəsmi Ehtiyat Aktivləri
Metal qızıl ehtiyatlarının çəkisinə görə ABŞ dünyada birinci yerdədir və 2016-cı ilin yanvarına bu rəqəm 8 min tondan artıqdır . ABŞ-ın beynəlxalq ehtiyatları dövriyyədə olan valyutadan (dövlət orqanlarının xüsusi kassalarında saxlanılan vəsaitlər istisna olmaqla) və bank institutlarının əmanətlərindən ibarətdir. Sığorta yığım fondları Mərkəzi Bankın funksiyalarını yerinə yetirən Federal Ehtiyat Sistemi tərəfindən idarə olunur. ABŞ-ın qızıl fondunun yaradılması üçün əsas Böyük Depressiya dövründə yaradılmışdır. 1933-cü ildə imzalanmış rəsmi fərmanla bütün hüquqi və fiziki şəxslər xüsusi mülkiyyətdə olan qızılları əvvəlcədən müəyyən edilmiş qiymətə dövlətə satmağa borclu idilər.
ABŞ-da qiymətli metalın saxlanması üçün əsas anbar 4500 tonluq ehtiyatın yerləşdiyi Kentukki ştatındakı Fort Knoxdur və BVF-nin qızıl ehtiyatı ABŞ tərəfindən idarə olunur və metal qızıl fondunun əsas ehtiyatı ərazi hissəsində yerləşir. ölkənin. Ölkələrin qızıl-valyuta ehtiyatları mərkəzi banklarda, maliyyə institutlarında və hesablarda toplanır. Metal qızıl və digər qiymətli metallar üçün dövlətlər tərəfindən idarə olunan xüsusi təchiz olunmuş anbarlar tikilir.
Dünyanın digər ölkələrinin valyutalarının qızıl dəstəyi
Dünya ölkələrinin qızıl-valyuta ehtiyatları dövlətin sərəncamında olan fiziki qiymətli metalın faktiki miqdarını əks etdirir. Mərkəzləşdirilmiş fond iqtisadiyyatda sabitləşmə proseslərinin dəstəklənməsi üçün nəzərdə tutulub. Tarixən, Birinci Dünya Müharibəsi başlamazdan əvvəl ölkələr öz milli valyutalarını fiziki kağız qızılla dəstəkləyərək gücləndirməyə çalışırdılar. Beləliklə, dövlətlər pul kütləsinin emissiyasına nəzarət edirdilər və əskinaslarda vekselin təqdim olunduğu metalın çəki ekvivalenti göstərilirdi.
Müasir şəraitdə qızıl fondunun rolu böhran vəziyyətində olan ölkələrin iqtisadi inkişafının sabitliyini təmin etmək və dövlətlərin milli valyutasını möhkəmləndirməkdən ibarətdir. Bəzən vəsait beynəlxalq əməliyyatlar üzrə hesablaşmaların aparılması üçün istifadə olunur. Beynəlxalq ehtiyatların ümumi həcmində çempionluq ehtiyatları 3,5 trilyon dollar təşkil edən Çinə məxsusdur. Sonrakı yerlərdə Yaponiya, Avropa Birliyi, Səudiyyə Ərəbistanı, İsveçrə və Rusiya gəlir. Rusiya Federasiyasının ehtiyatları 400 milyard dollardan çoxdur.
Avropa İttifaqı ölkələrində qızılın ümumi ehtiyatları demək olar ki, 11 ton təşkil edir ki, bu da avro valyutasının tam təmin olunduğunu göstərir. Almaniyanın qızıl ehtiyatları London və Nyu-Yorkun dünya birjalarında alışlar hesabına formalaşıb. Hazırda ümumi dövlət ehtiyatının 31%-i ölkədə, qızılın qalan hissəsi İngiltərə, ABŞ və Fransada saxlanılır. Müharibədən sonrakı dövrdə Fransa Avropa dövlətləri ilə birlikdə qızıl ehtiyatını aktiv şəkildə formalaşdırmağa başladı, çünki qiymətli metal ehtiyatlarını saxlanmaq üçün başqa dövlətə verməkdən imtina edən bir neçə ölkədən biri idi.
Asiya ölkələri arasında qızıl ehtiyatlarına görə lider öz qiymətli sarı metalını aktiv şəkildə satın alan və istehsal edən Çindir. 2013-cü ildə Çində 430 ton qızıl hasil edilib. Qızıl ehtiyatlarının böyük sahibləri olan ölkələrin ehtiyatları 2016-cı ilin yanvarına sarı metalın tonla həcmi:
- Almaniya – 3380,98;
- İtaliya – 3451,84;
- Fransa – 2435,63;
- Çin – 1762,31;
- Rusiya – 1414,50;
- İsveçrə – 1040,06;
- Yaponiya – 765,22;
- Hollandiya – 612,45;
- Hindistan – 557,52;
- Türkiyə – 515,52;
- Tayvan – 423,63;
- Portuqaliya – 382,51;
- Venesuela – 361,02;
- Səudiyyə Ərəbistanı - 322,90;
- Böyük Britaniya - 310,25;
- Livan – 286,83;
- İspaniya – 281,58;
- Avstriya – 279,99;
- Belçika – 227,43.
Hazırda dünya ölkələrinin ehtiyatlarında saxlanılan fiziki qızılın həcmi təxminən 33 min ton təşkil edir. və Qərbi Afrika Dövlətlərinin Mərkəzi Bankı – 36,5 t.
