Дебиторская задолженность, или счета дебиторов – неотъемлемый элемент сбытовой деятельности практически любого предприятия. Конечно, все фирмы стараются реализовывать продукцию на условиях оплаты по факту или даже предоплаты. Однако по ряду причин (конкуренция, недостаточная ликвидность покупателей.) продавцам нередко приходится предоставлять клиентам отсрочку платежа, или коммерческий кредит.
Счета дебиторов заслужили репутацию непроизводительного актива, связывающего дефицитные финансовые ресурсы. И действительно, слишком высокая доля дебиторской задолженности в об-щей структуре активов снижает ликвидность и финансовую устойчивость предприятия. Это связано с тем, что она повышает риск неплатежей и связанных с ним финансовых потерь.
С другой стороны, полностью отказываться от предоставления отсрочки платежа вряд ли целесообразно. Разумное использование данного инструмента стимулирования сбыта способно существенно увеличить валовый объем и рентабельность продаж. А это, в свою очередь, положительно отразится на финансовых результатах деятельности компании.
В связи с этим возникает проблема: как определить оптимальный уровень дебиторской задолженности, который позволит получить максимальную прибыль при имеющихся возможностях? Кроме того, для многих компаний актуальна задача выработки целостной кредитной политики в отношении дебиторов. Она должна учитывать финансовые возможности, конкурентные преимущества, стратегические установки и общий стиль работы фирмы. Кредитная политика, четко увязанная с другими элементами финансовой политики, может стать мощнейшим инструментом компании в конкурентной борьбе.

Как известно, оборотные активы в процессе хозяйственной деятельности движутся примерно по такому циклу: Деньги – Товар – Дебиторская задолженность – Деньги. Вначале фирма имеет некую сумму денег, покупает на них товар, затем реализует его покупателям – что-то по предоплате, что-то по факту, что-то в кредит. После этого она получает от клиентов деньги и цикл повторяется. Получается, что к стадии прихода денег от покупателей дебиторская задолженность находится существенно ближе, чем те же товарные остатки. На товар надо еще найти покупателя, а наличие счетов дебиторов означает, что он уже найден и, более того, согласен с нашими ценами и условиями поставки. То есть от компании требуется только дождаться прихода денег на расчетный счет (естественно, мы намеренно не принимаем в расчет разную ликвидность товара и ее связь с условиями поставки). Получается, что дебиторская задолженность – более ликвидный актив, чем товарные запасы (если под ликвидностью понимать способность актива превращаться в денежные средства). Следовательно, в дебиторской задолженности активы не омертвляются, скорее наоборот, можно сказать, что они оживают.

Прежде, чем списывать дебиторскую задолженность, проанализируйте, выгодно это компании или нет. Если в текущем периоде компания получила убыток или прибыль, сумма которой меньше размера долга, то списывать задолженность невыгодно. Предприятие тогда не сможет сэкономить на налоге на прибыль. В данном случае (и такой случай не единственный) компании лучше продлить срок исковой давности. Чтобы прервать срок исковой давности и начать отсчитывать его снова, организация может обратиться в суд с иском к должнику. Тогда срок исковой давности прерывается в день, когда суд принял исковое заявление. Также течение срока прерывается, если должник признал за собой долг. Подтвердить это он должен письменно, прислав письмо или подписав акт сверки расчетов. Также подтверждением будет являться поступление от должника хоть какой-то суммы денег.

Для того, чтобы эффективно управлять долгами компании необходимо, в первую очередь, определить их оптимальную структуру для конкретного предприятия и в конкретной ситуации: составить бюджет кредиторской задолженности, разработать систему показателей (коэффициентов), характеризующих, как количественную, так и качественную оценку состояния и развития отношений с кредиторами компании и принять определенные значения таких показателей за плановые. Вторым шагом в процессе оптимизации кредиторской задолженности должен быть анализ соответствия фактических показателей их рамочному уровню, а также анализ причин возникших отклонений. На третьем этапе, в зависимости от выявленных несоответствий и причин их возникновения, должен быть разработан и осуществлен комплекс практических мероприятий по приведению структуры долгов в соответствие с плановыми (оптимальными) параметрами.

Для того, чтобы отношения с кредиторами максимально соответствовали целям обеспечения финансовой устойчивости (безопасности) компании и увеличению ее прибыльности и конкурентоспособности, менеджменту компании необходимо выработать четкую стратегическую линию в от-ношении характера привлечения и использования заемного капитала. Первый основополагающий вопрос, который в связи с этим встает перед руководством фирмы это: вести бизнес за счет собственных или привлеченных средств? Второй "дилеммой" является количественное соотношение собственного и заемного капитала. Ответы на данные вопросы зависят от множества факторов как внешнего (отраслевые особенности, макроэкономические показатели, состояние конкурентной среды и т. д.), так и внутреннего (корпоративного) порядка (возможности учредителей, кредитоспособность, оборачиваемость активов, уровень рентабельности, дефицит денежных средств, краткосрочные цели и задачи, долгосрочные планы компании и многое другое). Принято считать, что предприятие, которое пользуется в процессе своей хозяйственной деятельности только собственным капиталом, обладает максимальной устойчивостью. Однако такое допущение в корне не верно. С точки зрения конкурентной борьбы на рынке не имеет значения, какими капиталами оперирует бизнес: своими или заемными. Единственная разница может заключаться в различиях стоимости этих двух категорий капитала. Кредиторы (будь-то банки или поставщики товаров и услуг) готовы кредитовать чей-то бизнес только в обмен на определенный (иногда довольно высокий) доход (процент). При этом даже собственный капитал не является "бесплатным", так как вложения производятся в надежде получить прибыль, выше той, которую платят банки по депозитным счетам. С точки зрения стратегического развития компании отправной точкой должны быть: размер и динамика прибыльности бизнеса, которые напрямую зависят от размера занимаемой на рынке доли, ценовой политики и размера издержек производства (обращения). Вопрос же источников финансирования бизнеса является, по отношению к целям достижения конкурентоспособности предприятия, вторичным.

Менеджеры в ходе разработки стратегии кредитования собственного бизнеса должны исходить из решения следующих первоочередных задач - максимизации прибыли компании, минимизации издержек, достижения динамичного развития компании (расширенное воспроизводство), утверждения конкурентоспособности - которые, в конечном итоге и определяют финансовую устойчивость компании. Финансирование данных задач должно быть достигнуто в полном объеме. Для этого, после использования всех собственных источников финансирования (собственный капитал и прибыль - наиболее дешевые ресурсы), должны быть в заданном объеме привлечены заемные средства кредиторов. При этом наиболее весомым ограничивающим фактором в процессе планирования использования заемного капитала необходимо считать его стоимость, которая должна позволять сохранить рентабельность бизнеса на достаточном уровне.

Следующим этапом в ходе разработки политики использования кредитных ресурсов является определение наиболее приемлемых тактических подходов. Существует несколько потенциальных возможностей привлечения заемных средств: 1) средства инвесторов (расширение уставного фон-да, совместный бизнес); 2) банковский или финансовый кредит (в том числе выпуск облигаций); 3) товарный кредит (отсрочка оплаты поставщикам); 4) использование собственного "экономическо-го превосходства"

Средства инвесторов. Так как, процесс привлечения дополнительных финансовых ресурсов для целей собственного бизнеса рассматривается нами с точки зрения максимизации безопасности данного процесса, то следует остановиться на двух наиболее важных, в данном аспекте, характеристиках этого способа займа. Первая - относительная дешевизна: как правило, инвесторы, обменивающие свои средства на корпоративные права (доли, акции) рассчитывают на дивиденды, которые фиксируются в учредительных документах (или устанавливаются на собрании участников) в виде процентов. При этом, в случае отсутствия прибыли на предприятии, вложенный в дело кА-питал может быть "бесплатным". Вторая особенность - возможность инвесторов влиять на процессы управления в созданном хозяйственном обществе (право голоса на собрании акционеров или участников). Поэтому следует позаботиться о сохранении контрольного пакета. Иначе ваш, изначально собственный капитал, может превратиться в капитал, переданный в займы новому инвестору. Отсюда следует вывод о явной ограниченности размеров привлекаемых средств корпоративных инвесторов: в общем случае их не должно быть больше ваших первоначальных инвестиций: даже если акции (паи) "распылены" между несколькими держателями, то все равно остается риск (особенно если речь идет об успешном предприятии) сосредоточения корпоративных прав под единым контролем.

Финансовый (денежный) кредит, как правило, предоставляется банками. Это один из наиболее дорогостоящих видов кредитных ресурсов. Ограничивающие факторы: высокий процент, необходимость надежного обеспечения, "создание" солидных балансовых показателей. Не смотря на "дороговизну" и "проблематичность" привлечения, возможности банковского кредита (в отличие от инвестиционного) должны быть использованы компанией на все 100%. Если проект, реализуемый компанией действительно "рассчитан" на конкурентоспособный уровень рентабельности, то при-быль, полученная от использования финансового кредита всегда будет превышать необходимый к уплате процент. Банки хотя и дают предпочтение такому виду обеспечения предоставленных кредитов, как залог, но могут довольствоваться и гарантией третьего лица (если имеются платежеспособные учредители или другие заинтересованные лица). Балансовые показатели также обладают некоторой "гибкостью", как в процессе их формирования, так и в ходе их восприятия принимающей стороной. Наличие презентабельных отчетных показателей, хотя и выступает обязательным условием для банковского служащего, но может, в какой-то степени, игнорироваться в виду наличия реальных гарантий и обеспечения предоставляемого кредита. Одним существенным недостатком финансовых заемных средств, особенно в сравнении с инвестиционными, является наличие строго определенных сроков их возврата.

Товарный кредит. Основной положительной отличительной чертой данной разновидности получения заемных средств является наиболее простой (не заформализированный) способ привлечения. Товарный кредит, как правило, не требует (в отличие от финансового) привлечения залога и не связан со значительными расходами и продолжительностью оформления (в отличие от инвестиций). В отечественных условиях товарный кредит между юридическими лицами чаще всего представляет собой поставку товаров (работ, услуг) по договору купли-продажи с отсрочкой платежа. При этом, на первый взгляд, может показаться, что данный "кредит" предоставляется бесплатно, так как договор не предусматривает необходимости начисления и уплаты процентного (или какого-либо иного) дохода в пользу поставщика. Однако следует заметить, что поставщики (и украинские в том числе) прекрасно понимают (иногда только на эмпирическом уровне) принципы изменения стоимости денег во времени, а также способны достаточно точно оценивать размеры "упущенной выгоды" от торможения оборачиваемости активов, замороженных в дебиторской задолженности предприятия. Поэтому компенсация таких потерь закладывается в цену товаров, которая может колебаться в зависимости от сроков предоставленной отсрочки.

Там, где контроль за недополученной прибылью значительно ослаблен (госпредприятия, крупные акционерные и промышленные компании) потери, связанные с товарным кредитованием зачастую компенсируются за счет "неформальных" платежей руководству или служащим компании. Украинское законодательство, помимо беспроцентных товарно-кредитных отношений между пред приятиями, содержит возможность предоставления/получения товарного кредита и под процент (см. ЗУ "О налогообложении прибыли предприятий"). Следует отметить, что в Украине товарный кредит наибольшее распространение получил в связи с реализацией промышленных товаров на-селению. Корпоративный же менталитет украинских предпринимателей, в основном, пока не готов "смириться" с необходимостью платить проценты за "висящую" кредиторскую задолженность, поэтому гораздо проще продать товар по "завышенной" цене, чем вести речь о каких-то процентах, которые являются более справедливой формой компенсации, так как зависят от сроков оп-латы.

Экономическое превосходство . Очень часто строится и на отношениях товарного кредита и на других разновидностях кредитования. Суть использования преимуществ, связанных с собственным экономическим превосходством, заключается в возможности диктовать и навязывать поставщику (кредитору) собственные "правила" игры на рынке и характер договорных отношений (или, как это зачастую происходит - нарушать эти самые договорные отношения без "особых" последствий для собственного "превосходящего" бизнеса). Экономическое превосходство заемщика пред - кредитором может возникать в силу следующих обстоятельств:

Монопольное положение покупателя на рынке (монопсония);

Различия в экономических потенциалах совокупные активы покупателя значительно превосходят - активы поставщика;

Маркетинговые преимущества (например, мелкий или начинающий производитель, стремящийся - продвинуть свою продукцию (торговую марку) в сеть крупных супермаркетов или элитных магазинов не в "состоянии" диктовать свои условия или требовать выполнения всех обязательств, так как может оказаться без "нужного" заказчика);

Покупатель "обнаружил" организационные недостатки в управлении дебиторской задолженностью у кредитора ("пробелы" в учете и контроле, юридическая "несостоятельность"). Как показывает практическая деятельность ни одно предприятие не может обойтись без, хотя бы незначительной, кредиторской задолженности, которая всегда существует в связи с особенностями бюджетных, арендных и прочих периодических платежей: оплаты труда, поставки ТМЦ без предварительной оплаты. Данный вид кредиторской задолженности нужно рассматривать, как "неизбежный". Она хотя и позволяет временно использовать "чужие" средства в собственном коммерческом обороте, но не имеет принципиального значения, если такие платежи будут осуществлены в установленные сроки.

Вывод . Менеджеры компаний в стремлении максимально использовать возможности всех доступных кредитных средств, в том числе и в виде задержек по зарплате, нарушения сроков плановых платежей поставщикам и т. д., должны оценивать "возможности" каждого отдельного вида платежей индивидуально, так как последствия "отсрочек" могут иметь различные последствия, не толь-ко в зависимости от вида платежа, но и в зависимости от конкретного "невольного" кредитора.

Для того чтобы оптимизировать кредиторскую задолженность необходимо определить ее "плановые" характеристики. Наиболее часто используемый коэффициент, связанный с оценкой кредиторской задолженности предприятия - это коэффициент ликвидности, который рассчитывается как отношение величины оборотного капитала к краткосрочным долговым обязательствам. Менеджеры и финансисты также часто используют, так называемый коэффициент "кислотного теста", который представляет собой отношение разницы между текущими активами и стоимостью товарно-материальных активов к текущим обязательствам. И первый и второй показатели должны характеризовать способность предприятия покрывать свои обязательства перед кредиторами. Эти коэффициенты обладают двумя существенными недостатками: они оперируют таки ми понятиями как "краткосрочные" или "текущие" обязательства, срок которых может колебаться от одного дня до одного года. Поэтому не учитывается более детально соотношение сроков платежей в составе как кредиторской, так и дебиторской задолженностей; расчет производится, как правило, на дату Баланса, или какой либо иной фиксированный момент, что не может в полной мере говорить о действительном состоянии ликвидности компании. Это связано с влиянием множества различных (в том числе и случайных) обстоятельств в какой-то определенный момент (например, на дату баланса предприятие получило "грант" или "дотацию", что не ведет к увеличению кредиторской задолженности, а на следующий день возвратило их). Устранить подобные "недочеты" в системе анализа состояния предприятия позволяют:

В первом случае -, проведение расчетов с использованием более дискретных значений (распределение задолженностей по месячным периодам или (если необходимо) недельным периодам). Во втором случае - определять среднемесячное или среднегодовое значение коэффициента ликвидности и других аналогичных показателей. Одним из наиболее оптимальных рамочных показателей здорового состояния компании можно назвать ситуацию, когда кредиторская задолженность не превышает дебиторскую. При этом, как мы уже отмечали, данное непревышение должно быть достигнуто в отношении как можно более дискретного ряда значений (сроков): годовая кредиторская задолженность должна быть не больше годовой дебиторской, месячная и 5-ти дневная кредиторская не более месячной и 5-ти дневной дебиторской соответственно. При достижении данного "временного баланса" дебиторской и кредиторской задолженности, необходимо также достичь и "баланса их стоимости": то есть в данной ситуации процентные и прочие расходы, связанные с обслуживанием кредиторской задолженности (как минимум) не должны превышать доходы, вызванные выгодами, которые связаны с самим фактом отсрочки собственной дебиторской задолженности (при этом "нормальный" размер наценки в расчет не принимается). Для того, чтобы определить степень зависимости компании от кредиторской задолженности необходимо рассчитать несколько следующих показателей.

Коэффициент зависимости предприятия от кредиторской задолженности. Рассчитывается как отношение суммы заемных средств к общей сумме активов предприятия. Этот коэффициент дает представление о том, на сколько активы предприятия сформированы за счет кредиторов. Коэффициент самофинансирования предприятия. Рассчитывается, как отношение собственного капитала (части уставного фонда) к привлеченному. Данный показатель позволяет отслеживать не только процент собственного капитала, но и возможности управления всей компанией. Баланс задолженностей. Определяется как отношение суммы кредиторской задолженности к сумме дебиторской задолженности. Данный баланс следует составлять с учетом сроков двух этих видов задолженностей. При этом желательный уровень соотношения во многом зависит от той стратегии, которая принята на предприятии (агрессивная, консервативная или умеренная).

Описанные выше экономические показатели дают, в основном, количественную оценку кредиторской задолженности. Для более полного анализа состоя кредиторской задолженности, следует дать и качественную характеристику данных пассивов. Коэффициент времени. Определяется как отношение средневзвешенного показателя срока погашения кредиторской задолженности к средневзвешенному показателю срока оплаты по дебиторской задолженности. При этом средний срок погашения кредиторской задолженности необходимо удерживать на уровне не ниже, чем те усредненные сроки, которые должны соблюдать дебиторы предприятия. Коэффициент рентабельности кредиторской задолженности. Определяется как отношение суммы прибыли к сумме кредиторской задолженности, которые отражены в балансе. Данный показатель характеризует эффективность при влеченных средств и его особенно целесообразно анализировать по периодам. При этом должна быть определена зависимость динамики изменений этого коэффициента от тех основных факторов, которые повлияли на его рост или снижение (изменения сроков возврата, структуры кредиторов, средних размеров и стоимости кредиторской задолженности).

Понятие нормальной дебиторской задолженности

Такой актив как дебиторская задолженность присутствует практически на каждом предприятии. Дебиторская задолженность, то есть сумма всех долгов предприятию на определенный период бывает разного характера. Как правило, наибольшая ее доля состоит из задолженности покупателей за отгруженный товар и поставщиков по внесенной предоплате.

Для эффективного функционирования предприятия, необходимо, чтобы дебиторская задолженность имела нормальный показатель. Нормальный показатель дебиторской задолженности характеризуется таким ее объемом, при котором, весомая часть активов не замораживается. То есть, когда дебиторская задолженность в структуре оборотных активов не превышает значительно более ликвидные активы – денежные средства.

Замечание 1

Для того чтобы управлять дебиторской задолженностью, необходимо постоянно следить за ее показателем в разрезе каждого должника, но также существуют методы, при которых предприятие заручается определенными гарантиями своевременных платежей покупателей и поставок товаров от поставщиков.

Направления оптимизации дебиторской задолженности

Система управления предприятием должна учитывать динамику такого важного показателя деятельности как дебиторская задолженность. Ее величина сигнализирует не только об объемах реализации, денежные средства по которой поступят в будущем, но и возможных нарушениях сроков оплаты.

Для того чтобы показатель дебиторской задолженности не отклонялся от нормативного, необходимо использовать определенные инструменты. Рассмотрим их подробнее:

Договорное обеспечение обязательств

Для того чтобы обезопасить предприятие от риска неплатежей (несвоевременных платежей) от покупателей, в договорах поставки товаров (выполнения работ) указываются условия для начисления штрафов и пени. Например, в договоре может быть указано, что оплата за товар должна быть перечислена не позднее 20-ти календарных дней с момента отгрузки товара. За нарушение таких сроков предусмотрен штраф в размере 5% и пеня в размере 0,1% за каждый день просрочки.

Поручительная гарантия отсрочки платежа в форме векселя имеет свои преимущества. Так, векселедержатель может реализовать вексель до наступления срока его погашения. Векселя могут быть простыми и переводными. В первом случае, вексель несложно реализовать, во втором случае – сделать это сложнее.

Методы воздействия на должников

Кроме указанных инструментов оптимизации дебиторской задолженности, можно использовать различные методы воздействия на должников предприятия. Все их можно условно разделить на четыре группы.

Юридические методы.

В данном случае имеется ввиду подача иска в суд на должника, досудебная переписка, поиск компромиссных решений (рассрочка, переуступка долга и т.д.)

Экономические методы.

В данном случае, применяются указанные в договорах штрафные санкции и пени к должнику по неисполненным обязательствам.

Психологические методы.

В данном случае применяются телефонные звонки, электронные письма с напоминанием о необходимости возврата задолженности.

Физические методы.

В данном случае применяются такие методы как арест имущества должника, или арест самого должника.

Замечание 2

В каждой отдельной организации формируется своя система оптимизации дебиторской задолженности и методика работы с должниками. Важно, что бы эти методы были в рамках действующего законодательства.

ФЕДЕРАЛЬНОЕ АГЕНСТВО ПО ОБРАЗОВАНИЮ

ГОСУДАРСТВЕННОЕ ОБРАЗОВАТЕЛЬНОЕ УЧРЕЖДЕНИЕ

ВЫСШЕГО ПРОФЕССИОНАЛЬНОГО ОБРАЗОВАНИЯ

ГОСУДАРСТВЕННЫЙ УНИВЕРСИТЕТ УПРАВЛЕНИЯ

2. Анализ финансового состояния Нэт Телекомьюникейшнс» 35

2.1 Краткая характеристика предприятия. 35

2.2 Финансовый анализ состояния предприятия табличным способом. 49

2.3 Финансовый анализ предприятия коэффициентным способом. 62

2.4 Итоги анализа финансовых показателей Нэт Телекомьюникейшнс» 78

3. Разработка предложений по оптимизации дебиторской задолженности 80

3.1 Определение максимального объема дебиторской задолженности, которую предприятие может себе позволить. 82

3.2 Стоимость обслуживания дебиторской задолженности, размер скидки. 83

3.4 Расчет прогнозируемого объема дебиторской задолженности на 31.03.2006 г. 85

3.4 Политика по работе с дебиторами. 94

3.7 Возможный эффект от реализации предложений. 102

Заключение. 105

Список литературы.. 110

Приложения. 112

Введение

Постиндустриальный этап развития экономики связан с существенным увеличением доли инфраструктурных отраслей, производств с наукоёмкой технологией, значительным ростом сферы услуг и информационного сервиса. Рыночная экономика немыслима без эффективной информационной системы , поэтому существенно возрастает роль связи как элемента инфраструктуры рынка, как фактора сокращения времени и пространства.

Инфраструктурный характер деятельности отрасли связи, обслуживающей население и общественное производство, неоднородность, невещественность и всеобщий характер потребления ее услуг, проявление основного эффекта от этих услуг у их потребителей, возрастание требований к качеству услуг, что вызывает необходимость создания значительных резервов мощностей и увеличение фондоемкости, - эти и другие особенности связи должны учитываться при организации эффективного управления на предприятиях связи.

Перспективы развития нашей цивилизации во многом зависят от того, насколько быстро и адекватно человечество проникнет в сокровенные тайны информации, осознает преимущества и опасности, связанные со становлением общества, основанного на производстве, распространении и потреблении информации и называемого информационным.

Быстрое развитие телекоммуникационной отрасли в России в настоящее время обусловлено, с одной стороны, значительным неудовлетворённым спросом на установку домашних телефонных аппаратов, а с другой – возникновением сегмента новейших высокотехнологичных услуг – передачи данных, сотовой связи и услуг по предоставлению доступа в сеть Интернет. Поэтому развитие телекоммуникационной отрасли происходит в контексте двух тенденций – экстенсивного (насыщение спроса на установку телефонов) и интенсивного роста (освоение новых рынков и современных видов услуг).

Качество и объем оказываемых услуг большинства существующих телекоммуникационных компаний в России нельзя назвать безупречным и достаточным, в то время как потребность в таких услугах увеличивается год от года. Именно поэтому задачи повышения эффективности функционирования телекоммуникационных компаний, укрепления их финансовой стабильности, оптимизация бизнес-процессов предприятий связи на сегодняшний день являются очень актуальными.

Важнейшим фактором, определяющим финансовое здоровье компании, является дебиторская задолженность. Она представляет собой важную часть активов хозяйствующих субъектов. Причем при современной структуре Российского баланса любого предприятия она имеет место.

Срочная дебиторская задолженность, т. е. та, по которой не наступил срок оплаты, образуется в том случае, когда применяется традиционная форма расчетов–инкассо, или оплата поручением после получения товара, а не предварительная оплата.

Просроченная задолженность образуется после истечения срока, установленного договором. Просроченная задолженность требует особого внимания предприятия, так как именно из нее возникает сомнительная и безнадежная задолженность.

Для списания дебиторской задолженности, по которой истек срок исковой давности (3 года), необходимо следующее:

· инвентаризация просроченной задолженности на счетах бухгалтерского учета;

Задолженность должностных лиц субъекта;

Прочая дебиторская задолженность.

В текущих активах к этим статьям дебиторской задолженности добавлена статья «Авансовые платежи».

Анализ состояния дебиторской задолженности следует начинать с анализа материалов инвентаризации расчетов с дебиторами.

Анализ расчетов с покупателями, подотчетными лицами, работниками предприятия и другими дебиторами осуществляется в выявлении по соответствующим документам остатков и тщательной проверке обоснованности сумм, числящихся на счетах. Устанавливаются причины и виновники образования дебиторской задолженности, давность её возникновения, реальность получения (т. е. имеются ли акты сверки расчетов либо письма, в которых дебиторы признают свою задолженность); не пропущены ли сроки исковой давности (3 года), какие меры принимаются для взыскания задолженности. Организуются и проводятся встречные проверки в торговых и снабженческих организациях.

Результаты инвентаризации расчетов оформляются актами, поэтому в ходе анализа проверяются все акты инвентаризации. В акте следует проанализировать наименование проинвентаризированных счетов и суммы дебиторской задолженности, безнадежных долгов , дебиторскую задолженность, по которой истекли сроки исковой давности.

На основании анализа составляется справка, в которой приводятся наименования и адреса дебиторов, суммы задолженности, указано, за что она числится, с какого времени и на основании каких документов. По суммам дебиторской задолженности, по которым истекли сроки исковой давности, в справке указываются лица, виновные в пропуске этих сроков.

Анализ имеющихся на предприятии материалов инвентаризации расчетов дает возможность сосредоточить внимание на более тщательной проверке расчетов, по которым установлены расхождения, неувязки, неясности.

Бакалавр экономических наук

Самарский Государственный Экономический Университет

Магистрант (действующий)

Вишнякова Ангелина Борисовна, кандидат экономических наук, доцент кафедры прикладного менеджмента

Аннотация:

Возможность предоставлять товары и услуги на условиях отсрочки платежа всегда является важным конкурентным преимуществом. Однако, дебиторской задолженности, как впрочем, и другим активам предприятия, необходимо постоянное управление и мониторинг.для эффективного использования. В ситуации экономического кризиса многие предприятия сталкиваются с разного рода проблемами по нехватки оборотных средств. В этой статье сформулированы несколько шагов, которые помогают повысить эффективность управления дебиторской задолженностью.

The ability to provide goods and services on a deferred payment basis is always an important competitive advantage. However, receivables, as well as other assets of the enterprise, need constant management and monitoring for effective use. In a situation of economic crisis, many enterprises are faced with various kinds of problems in the shortage of working capital. In this article, several steps are formulated that help improve the management of receivables.

Ключевые слова:

оптимизация; дебиторская задолженность; отсрочка платежа; бизнес; стратегия.

optimization; accounts receivable; deferred payment; business; strategy.

УДК 338.2

Введение: С переходом экономики России на рыночные отношения одной из проблем стало обеспечение эффективного управления оборотными средствами на уровне предприятий. Дебиторская задолженность занимает существенную долю в общей сумме оборотных средств у большинства организаций, поэтому важно уделять внимание управлению этим видом активов. В современных реалиях рынка субъекты финансово - хозяйственной деятельности довольно часто сталкиваются с проблемами возникновения дебиторской задолженности и, как следствие, ее взыскания. Этот процесс обусловлен наличием сильных рисков при проведении взаиморасчетов между контрагентами по результатам хозяйственных операций. К появлению дебиторской задолженности приводит наличие договорных отношений между контрагентами, когда момент перехода права собственности на товары (работы, услуги) и их оплата не совпадают по фактору времени. Актуальность данной темы в том, что одной из главных задач финансового менеджмента на предприятиях является эффективное управление дебиторской задолженностью, которое должно быть направлено на оптимизацию ее размера, обеспечение своевременной уплаты долга, а также на изменение структуры дебиторской задолженности и ее рефинансирования. Научная новизна данной статьи в том, что я разрабатываю определенную комплексную инструкцию по тому, как нужно оптимизировать работу с просроченной дебиторской задолженностью, которая будет давать эффект на практике.

Для того, чтобы добиться главной цели данной статьи, а именно определить, как и какими методами можно эффективно управлять дебиторской задолженностью на предприятии, важно выполнить следующие задачи:

Определить что такое дебиторская задолженность и ее роль в жизни фирмы;
Выявить основные причины просрочки платежей и возникновения дебиторской задолженности;
Составить инструкцию по оптимизации дебиторской задолженности.

Для большинства компаний дебиторская задолженность является результатом ведения бизнеса, что приведет к оплате клиентов за купленный товар или оказанную услугу. Однако у компании может отсутствовать явная стратегия по управлению дебиторской задолженностью. Предприятие теряет деньги, не зная, что причинами могут быть несвоевременное отслеживание оплат, слабый или несуществующий процесс разрешения спора по вопросам отсрочки платежей и многие другие. Управление дебиторской задолженностью является одной из самых распространенных причин дефицита денежных средств.

Дебиторская задолженность входит в тройку самых крупных активов компании. Согласно недавнему исследованию, каждый третий малый бизнес борется за то, чтобы собирать платежи от клиентов, в то время как целых 43% имеют текущие счета, свыше 90 дней просрочки. В долгосрочной перспективе, компаниям, которые не могут получить оплату от своих клиентов вовремя, вынуждены брать определенные суммы из своих денежных резервов или обращаться к внешнему финансированию. В результате, владельцы имеют меньше денег на руках, чтобы управлять операциями, платить работникам вовремя и в конечном итоге эффективно развивать собственный бизнес.

Управление дебиторской задолженностью организуется в рамках процесса управления финансами и состоит из планирования, учета и контроля. Предоставление отсрочек - это дополнительный бонус, который получают клиенты фирмы. Но важно понимать, что оказывать её имеет смысл только для самых важных контрагентов, целевых, не распыляя ресурсы предприятия на другие непроверенные сегменты рынка. Есть некоторые способы для компании улучшить состояние своей дебиторской задолженности и увеличить в итоге общий денежный поток.

Компании необходимо учитывать свои маркетинговые приоритеты при работе с задолженностью. Такая методика должна учитывать три важных фактора: прогноз динамики ёмкости рынка, итоговые результаты компании в прошлом периоде и приоритетные цели, которые компания ставит перед собой на будущий период.
Дебиторскую задолженность нужно учиться планировать и измерять. Данную проблему должно помочь решить своевременное снабжение информацией для планирования и контроля.
Важно соблюдать процедуру принятия решения о предоставлении отсрочки новому клиенту. Всегда начинайте с проверки его соответствия установленным критериям. Этому может способствовать различные системы проверки контрагентов, например платная платформа «Контр.Фокус». Отделу по экономической безопасности предоставляется полный отчет по нынешнему состоянию компании, по которому можно сделать вывод стоит ли допускать отсрочку платежа или же нет.
Поддерживайте здоровые рабочие отношения и заводите устойчивые связи с самого начала. Если вы хотите избежать просрочек, стремитесь также и сами выполнять свои обязательства вовремя, развивайте тесные рабочие отношения со всеми своими бизнес-клиентами. Также просто сделайте несколько личных звонков в финансовые отделы.
В наш век технологий, некоторые фирмы, к сожалению, до сих пор используют обычную почту РФ для отправки срочных документов. Если же вы хотите ускорить процесс выставления счетов-фактур, то можно рассмотреть возможность их отправки по электронной почте, используя некий шаблон. В то время как отправка обычной почтой может привести к тому, что ваши счета-фактуры будут отложены еще на несколько дней.
Предлагайте несколько методов оплаты по счетам. Если вы хотите, чтобы вам платили вовремя, то дайте вашим клиентам как можно больше вариантов, например, некоторые предпочитают оплачивать счета через PayPal или с помощью кредитной карты. Кроме того, вы, возможно, захотите рассмотреть вопрос об использовании электронного перевода средств (ППТ), которая позволяет клиентам совершать переводы со своего банковского счета на ваш при наличии необходимых реквизитов.
Управление дебиторской задолженностью может занять много времени и энергии. Одним из вариантов сокращения рабочей нагрузки при повышении денежного потока является найм аудиторской компании для обработки ваших финансов.
Изначально установите четкие правила и информируйте Ваших клиентов о всех деталях, прежде чем подписывать какие-либо соглашения.
Тщательно подготовьте и проверьте необходимый пакет документов, сопровождающих сделку.
Разработайте и внедрите программу по работе с просроченной задолженностью.. Сама по себе она может варьироваться в зависимости от ряда обстоятельств, но принципы ее построения не должны быть изменены, а именно:

Все действия вашей компании по реализации процедуры взыскания задолженности должны немедленно доходить до высшего руководства компании-должника.
Для каждой категории клиентов должна быть придумана система санкций, которая варьируется в зависимости от суммы долга и длительности просрочки платежа.
При ухудшении ситуации по работе с компаней-должником, должен привлекаться более высокий уровень лиц, принимающих решения.
Обязательно фиксируйте все факты контактов и переговоров.

В данном бизнес-процессе взыскания задолженности должно быть зафиксировано решение одного главного вопроса: продолжать или нет отгрузки при наличии просроченной дебиторской задолженности.

Необходимо отметить, что динамика и структура дебиторской задолженности во многом определяется эффективностью мониторинга и контроля за исполнением платежных поручений. Важно учитывать все промежуточные итоги по предварительному, текущему и последующему контролю за дебиторской задолженностью.

Предварительный контроль:

Определение возможности коммерческого кредитования
Формирование кредитной политики предприятия
Разработка платежного календаря и др.

Текущий контроль:

Незамедлительная отгрузка покупателю
Напоминание дебиторам о сроках погашения
Контроль поступления денежных средств и др.

Последующий контроль:

Сопоставление плановых и фактических показателей дебиторской задолженности
Оценка влияния дебиторской задолженности на общее финансовое состояние
Корректировка бюджета и др.

Соответственно все предложенные мероприятия и шаги исключительно индивидуально для различных предприятий. Главное найти верные именно для вашей фирмы, составить прогноз для ситуации в будущем, какое вероятностное значение дебиторской задолженности может быть у вас, как эффективно высвободить свободные денежные средства и не допустить появления безнадежных долгов.

Заключение: Анализ дебиторской задолженности позволяет сделать вывод, имеет ли предприятие проблемы с дебиторами. Главным же вопросом становится - присутствует ли рост просроченной задолженности. Эффективное управление дебиторской задолженностью требует применения системного и комплексного подхода, который нельзя свести к решению каких-либо проблем, взятых отдельно. Для эффективного усиления контроля за дебиторской задолженностью целесообразно разрабатывать и утверждать регламент об управлении и своевременном контроле за ней, в котором следует подробно расписать алгоритм работы с задолженностью. Он должен ориентироваться на своевременное обнаружение просроченной задолженности, процедуры по ее взысканию и назначение ответственных лиц за выполнение вышеуказанных мер.

Таким образом, любая работа, которая связана с дебиторской задолженностью, требует разработки регламента принятия решений более детализировано, позволяющего оценить выгоду и риск, а также сравнить их между собой.

Библиографический список:

1. Артеменко В. Г., Остапова В. В. Анализ финансовой отчетности: учебное пособие. – 5-е изд., переизд. – М.: Омега – Л, 2013.
2. Бабичев С.Н., Лабзенко А.А. Факторинг.- М.: Издательство: Маркет - ДС.2011.
3. Войко А.В. «Оценка влияния дебиторской задолженности на формирование финансовых результатов предприятия» // Финансовый менеджмент. -2010. -№ 4.
4. Жикин A.B. Роль факторного анализа в обосновании потребности предприятия в управлении дебиторской задолженностью // Актуальные проблемы социально-экономического развития России. - 2011. -№ 1.
5. Кондраков Н.П. Бухгалтерский учет: Учебное пособие / Н.П. Кондраков. - 7-e изд., перераб. и доп. - М.: НИЦ ИНФРА-М, 2014.
6. Петров А. М. Контроль за движением дебиторской и кредиторской задолженности // Современный бухучет, 2014. - № 9.
7. Рогова Е.М., Афанасьева А.М. Управление дебиторской задолженностью предприятий машиностроительного комплекса. –pСПб., 2015.
8. Соколова Н. А. Управление дебиторской задолженностью: способы истребования обязательств // Бухгалтерский учет, 2015. - № 9.
9. Стражев В.И. Теория бухгалтерского учета.-M.: Издательство: Высшая школа.2012.
10. Сутягин В. Ю.Дебиторская задолженность: учет, анализ, оценка и управление: Учебное пособие / В.Ю. Сутягин, М.В. Беспалов. - М.: ИНФРА-М, 2014.

Рецензии:

29.05.2017, 17:40 Боровский Владимир Наумович
Рецензия : Статья хорошая, рекомендую к публикации. С уважением Боровский В.Н.

Поиск путей снижения дебиторской и кредиторской задолженности, и их оптимизация являются важной частью управления финансовым состоянием предприятий.

Дробозина Л.А. 26 отмечает, что анализ и управление дебиторской задолженностью имеет особое значение в периоды инфляции, когда подобная иммобилизация собственных оборотных средств становится особенно невыгодной. Управление дебиторской задолженностью непосредственно влияет на прибыльность компании и определяет дисконтную и кредитную политику для малоэффективных покупателей, пути ускорения востребования долгов и уменьшение безнадежных долгов, а также выбор условий продажи, обеспечивающих гарантированное поступление денежных средств.

Павлова Л.Н. 25 выделяет следующие приемы по управлению дебиторской задолженностью:

Учет заказов;

Оформление счетов;

И установление характера дебиторской задолженности.

По мнению Тепловой Т.В. 37, среди подлежащих рассмотрению моментов есть некоторые, требующие особого внимания, например, необходимость поиска путей сокращения среднего промежутка времени между завершением операции по продаже товара и выпиской счета-фактуры покупателю.

Стоянова Е.С.31 определяет, что для повышения эффективности управления дебиторской задолженностью необходимо также оценивать возможные издержки, связанные с дебиторской задолженностью, т. е. упущенную выгоду от неиспользования средств, вместо их инвестирования.

Рындин А.Г., Шамаев Г.А. 30 определяют, что управление дебиторской задолженностью связано с двумя видами резервов времени - на выписку счета-фактуры и отправку почтой. Время на выписку счета - это количество дней от отправки товара покупателю и до высылки счета. Очевидно, что компании следует отправлять счета одновременно с товаром. Время почтовой доставки - между подготовкой счета-фактуры и получением его покупателем. Время почтового прохождения документов может быть сокращено за счет децентрализации выписки счета-фактуры и почтовой отправки (используя службу срочных почтовых отправлений для крупных счетов-фактур с вручением в предусмотренные сроки либо предоставляя скидки за авансовые платежи).

Управление дебиторской задолженностью, по мнению Быкадорова В.Л., Алексеева П.Д. 27, предполагает, прежде всего, контроль за оборачиваемостью средств в расчетах.

Ускорение оборачиваемости в динамике рассматривается как положительная тенденция. Большое значение имеют отбор потенциальных покупателей и определение условий оплаты товаров, предусматриваемых в контрактах.

По мнению Бланка И. А. 11, наиболее употребительными способами воздействия на дебиторов с целью погашения задолженности являются направление писем, телефонные звонки, персональные визиты, продажа задолженности специальным организациям.

С целью максимизации притока денежных средств предприятию следует разрабатывать широкое разнообразие моделей договоров с гибкими условиями формы оплаты и гибким ценообразованием.

Возможны различные варианты: от предоплаты или частичной предоплаты до передачи на реализацию и банковской гарантии. Предложение скидок оправдано в трех основных ситуациях.

Снижение цены приводит к расширению продаж, а структура затрат такова, что это отражается на увеличении общей прибыли от реализации данной продукции. Другими словами, товар высокоэластичен и имеет достаточно высокую долю постоянных затрат.

Система скидок интенсифицирует приток денежных средств (ДС) в условиях дефицита на предприятии. При этом возможно краткосрочное критическое снижение цен вплоть до отрицательного финансового результата от проведения конкретных сделок.

Система скидок за ускорение оплаты более эффективна, чем система штрафных санкций за просроченную оплату.

Речь вновь идет о спонтанном финансировании. В условиях инфляции оно ведет к уменьшению текущей стоимости реализованных услуг, поэтому следует точно оценить возможность предоставления скидки по досрочной оплате.

Делая обобщение, можно констатировать, что в основе управления дебиторской задолженностью лежит два подхода:

Сравнение дополнительной прибыли, связанной с той или иной схемой спонтанного финансирования, с затратами и потерями, возникающими при изменении политики реализации продукции;

Сравнение и оптимизация величины и сроков дебиторской и кредиторской задолженностей. Данные сравнения проводятся по уровню кредитоспособности, времени отсрочки платежа, стратегии скидок, доходам и расходам по инкассации.

Балабанов И.Т. 7 определяет, что кредиторская задолженность -- наиболее доступный источник финансирования текущей деятельности предприятия.

Баканов М.И., Шеремет А.Д. 9 отмечают, что, несмотря на свою привлекательность, данный источник (кредиторская задолженность) чаще всего не является бесплатным. Большинство поставщиков компенсируют величину «упущенной выгоды» от кредитования своих покупателей, закладывая ее в цену товаров. Оценка стоимости товарного кредита осложняется тем, что число поставщиков может быть достаточно велико, а условия взаиморасчетов разнообразны. На стоимость кредиторской задолженности часто влияет не только плата за рассрочку, но и другие факторы, например, поощрения за выбранные объемы, поддержание товарных остатков и т.д., и т.п.

Поэтому, по мнению Н. А. Русака, В. И. Стражева, О. Ф. Мигуна 6, методом управления кредиторской задолженностью служит тщательный анализ обязательств предприятия по товарным кредитам.

Этого же мнения придерживаются Бородина Е.И., Голикова Ю.С. 12. Они отмечают, что в условиях увеличения объемов полученных товарных кредитов задача управления кредиторской задолженностью преследует цель поддержания финансовой устойчивости и ликвидности организации. Решение этой задачи, по мнению Бородиной Е.И., Голиковой Ю.С., включает в себя несколько этапов, при этом особое внимание следует уделять балансировке кредиторской и дебиторской задолженности по стоимости, срокам погашения, объемам.

Румянцева З.П. 31 отмечает, что чаще всего кредиторская задолженность предприятия соседствует с дебиторской, поэтому на предприятиях необходимо реализовывать и формировать комплексный подход к управлению дебиторско-кредиторской задолженностью.

Донцова Л. В., Никифорова Н. 17 отмечают, что необходимость управления кредиторской задолженностью следует из того, что умелое использование временно привлеченных средств способствует максимизации прибыли от деятельности организации.

Но наиболее целостный подход предлагают Гайваронская К.Д., Горинов М.Н. 16.

Они отмечают, что для того, чтобы эффективно управлять долгами компании необходимо, в первую очередь, определить их оптимальную структуру для конкретного предприятия и в конкретной ситуации: составить бюджет кредиторской задолженности, разработать систему показателей (коэффициентов), характеризующих, как количественную, так и качественную оценку состояния и развития отношений с кредиторами компании и принять определенные значения таких показателей за плановые.

Вторым шагом в процессе оптимизации кредиторской задолженности должен быть анализ соответствия фактических показателей их рамочному уровню, а также анализ причин возникших отклонений.

На третьем этапе, в зависимости от выявленных несоответствий и причин их возникновения, должен быть разработан и осуществлен комплекс практических мероприятий по приведению структуры долгов в соответствие с плановыми (оптимальными) параметрами.

Поляк Г. Б. 39 определяет, что, как показывает практическая деятельность ни одно предприятие не может обойтись без, хотя бы незначительной, кредиторской задолженности, которая всегда существует в связи с особенностями бюджетных, арендных и прочих периодических платежей: оплаты труда, поставки ТМЦ без предварительной оплаты и т. д. Данный вид кредиторской задолженности нужно рассматривать, как «неизбежный». Она хотя и позволяет временно использовать «чужие» средства в собственном коммерческом обороте, но не имеет принципиального значения, если такие платежи будут осуществлены в установленные сроки.

По мнению Поляка Г.Б. 39, чтобы оптимизировать кредиторскую задолженность необходимо определить ее «плановые» характеристики.

Наиболее часто используемый коэффициент, связанный с оценкой кредиторской задолженности предприятия - это коэффициент ликвидности, который рассчитывается как отношение величины оборотного капитала к краткосрочным долговым обязательствам.

Менеджеры и финансисты также часто используют, так называемый коэффициент «кислого теста», который представляет собой отношение разницы между текущими активами и стоимостью товарно-материальных активов к текущим обязательствам. И первый и второй показатели должны характеризовать способность предприятия покрывать свои обязательства перед кредиторами. Эти коэффициенты обладают двумя существенными недостатками:

они оперируют такими понятиями как «краткосрочные» или «текущие» обязательства, срок которых может колебаться от одного дня до одного года. Поэтому не учитывается более детально соотношение сроков платежей в составе как кредиторской, так и дебиторской задолженностей;

расчет производится, как правило, на дату баланса, или какой либо иной фиксированный момент, что не может в полной мере говорить о действительном состоянии ликвидности компании. Это связано с влиянием множества различных (в том числе и случайных) обстоятельств в какой-то определенный момент (например, на дату баланса предприятие получило «грант» или «дотацию», что не ведет к увеличению кредиторской задолженности, а на следующий день возвратило их).

Устранить подобные «недочеты» в системе анализа состояния предприятия позволяют следующие моменты.

В первом случае - например, проведение расчетов с использованием более дискретных значений (распределение задолженностей по месячным периодам или (если необходимо) недельным периодам).

Во втором случае - определять среднемесячное или среднегодовое значение коэффициента ликвидности и других аналогичных показателей.

Одним из наиболее оптимальных рамочных показателей здорового состояния компании можно назвать ситуацию, когда кредиторская задолженность не превышает дебиторскую. При этом, как мы уже отмечали, данное «непревышение» должно быть достигнуто в отношении как можно более дискретного ряда значений (сроков): годовая кредиторская задолженность должна быть не больше годовой дебиторской, месячная и 5-ти дневная кредиторская не более месячной и 5-ти дневной дебиторской соответственно и т. д.

При достижении данного «временного баланса» дебиторской и кредиторской задолженности, необходимо также достичь и «баланса их стоимости»: то есть в данной ситуации процентные и прочие расходы, связанные с обслуживанием кредиторской задолженности (как минимум) не должны превышать доходы, вызванные выгодами, которые связаны с самим фактом отсрочки собственной дебиторской задолженности (при этом «нормальный» размер наценки в расчет не принимается).

Для того, чтобы определить степень зависимости компании от кредиторской задолженности необходимо рассчитать несколько следующих показателей.

Коэффициент самофинансирования предприятия. Рассчитывается, как отношение собственного капитала (части уставного фонда) к привлеченному. Данный показатель позволяет отслеживать не только процент собственного капитала, но и возможности управления всей компанией.

Баланс задолженностей. Определяется как отношение суммы кредиторской задолженности к сумме дебиторской задолженности. Данный баланс следует составлять с учетом сроков двух этих видов задолженностей. При этом желательный уровень соотношения во многом зависит от той стратегии, которая принята на предприятии (агрессивная, консервативная или умеренная).

Коэффициент времени. Определяется как отношение средневзвешенного показателя срока погашения кредиторской задолженности к средневзвешенному показателю срока оплаты по дебиторской задолженности. При этом средний срок погашения кредиторской задолженности необходимо удерживать на уровне не ниже, чем те усредненные сроки, которые должны соблюдать дебиторы предприятия.

Коэффициент рентабельности кредиторской задолженности. Определяется как отношение суммы прибыли к сумме кредиторской задолженности, которые отражены в балансе. Данный показатель характеризует эффективность привлеченных средств и его особенно целесообразно анализировать по периодам. При этом должна быть определена зависимость динамики изменений этого коэффициента от тех основных факторов, которые повлияли на его рост или снижение (изменения сроков возврата, структуры кредиторов, средних размеров и стоимости кредиторской задолженности и т. д.).

Шишкин М.И., Саттаров Р.Г., Зверев В.А. 43 определяют, что управление кредиторской задолженностью предполагает:

правильный выбор формы задолженности (банковская или коммерческая) с целью минимизации процентных выплат и затрат на приобретение материальных ценностей;

установление наиболее удобной формы банковского кредита и его срока (краткосрочная ссуда без обеспечения, кредит под залог);

недопущение образования просроченной задолженности, связанной с дополнительными затратами (штрафные санкции, пени).

Фокин Ю. 41 придерживается аналогичной позиции и отмечает, что в результате проводимых работ по управлению кредиторской задолженностью предприятия получают возможность:

Оценивать эффективность кредитной политики поставщиков, определять стоимость кредиторской задолженности с учетом скидок, бонусов, отсрочек, кредитных лимитов, обязательств по поддержанию товарных остатков и прочих условий поставки;

Принимать решения о целесообразности работы с поставщиком, как на оперативном, так и на стратегическом уровне;

Повышать рентабельность кредиторской задолженности и предприятия в целом;

Согласовывать управление кредиторской и дебиторской задолженностью, что позволяет повысить финансовую устойчивость компании;

Оперативно выявлять зоны и устранять причины неэффективного управления кредиторской задолженностью;

Мотивировать персонал на решение задач управления кредиторской задолженности.

Одним из основных показателей, характеризующих эффективность управления дебиторской и кредиторской задолженностью, является показатель экономического эффекта в результате ускорения оборачиваемости дебиторской и кредиторской задолженности. Он выражается в относительном высвобождении средств из оборота и увеличении суммы прибыли.

Сумма высвобожденных средств из оборота за счет ускорения оборачиваемости (Эв) или дополнительно привлеченных средств в оборот (Эп) при замедлении оборачиваемости определяется путем умножения фактического однодневного оборота по реализации на изменение продолжительности одного оборота в днях:

Э =(Т1- То)*Р1/Д, (8)

где Т1 - продолжительность одного оборота за отчетный год;

То - продолжительность одного оборота за предыдущий год;

Р1- фактическая выручка от продажи продукции, работ, услуг за анализируемый период.

Д-число календарных дней анализируемого периода (30;60;90;180;360).

Как уже было сказано, одним из важных моментов в управлении оборотным капиталом является определение разумного соотношения между дебиторской и кредиторской задолженностями. При этом необходимо проводить оценку не только своих собственных условий кредитования покупателей, но и условий кредита поставщиков сырья и материалов, с точки зрения уменьшения затрат или увеличения дополнительного дохода, получаемого предприятием при использовании скидок.